论文农发行产业投资基金考评体系建立刍议是关于对写作产业投资基金论文范文与课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文产业投资基金的特点论文开题报告范文和相关文献综述及职称论文参考文献资料下载有帮助。
【摘 要】论文从农发行产业投资基金开办情况入手,论证建立农发行产业投资基金考评体系的重要现实意义.总结考评体系建立的原则,分析需要考虑的因素,提出建立的流程.设立相关考评指标实现考评过程,得出考评结果,并做出相应投资策略选择.论文通过对基金运作“管理”环节中考评体系建立一系列要件分析,为农发行建立健全规章制度,通过顶层设计,保障业务顺利开展有一定参考价值.
【关键词】投资基金 考评体系 建立
一、建立农发行产业投资基金考评体系的必要性
(一)背景
农发行作为国务院直属的唯一一家农业政策性银行,是政府通过金融杠杆调控市场的重要方式,投资业务是农发行丰富支农渠道,拓展支农领域的重要举措.通过开展投资业务,打造新的业务增长点,逐渐和信贷主体业务形成“投贷结合”的支农“组合拳”.
涉农产业投资基金是指由农发行牵头或参和发起设立的用于扶持涉农产业、行业发展的股权投资基金,采取公司制的组织形式,由农发行设立基金管理公司或者组建内部管理团队进行管理.基金管理的目标是,创新金融支农服务功能和手段,着力打造我国农业农村中长期资本体系,引导社会资金增加对农业农村的投入,更有效发挥农发行在农村金融中的骨干和支柱作用.
农发行投资业务自2011年初开始筹办,2012年8月总行投资部正式挂牌成立.2013年,农发行投资业务取得了实质性进展：累计出资7.08亿元,参和发起设立的中国农业产业发展基金、现代种业发展基金和北京先农投资管理有限公司已正式挂牌并投入运营.和此同时,积极推动特色农业区域发展基金、水利投资基金、粮食安全基金、农业科技创新基金、林业产业投资基金、新农村建设基金等涉农产业基金的发起设立；争取发起设立由农发行控股的城乡发展一体化等基金.
基金考评是指农发行运用规范、统一的考评方法,通过若干定量指标和定性指标的计算和分析,对所投资基金的风险、收益、成本、业绩以及基金管理人的投资能力进行综合分析,从而对基金的绩效做出真实、客观、公正的评判,其目的在于更好地了解投资对象的风险收益特征、业绩表现,为下一步投资策略提供客观依据.
(二)意义
我国基金考评理论大多是针对证券投资基金的,并且仍在借鉴国外研究方法进行实证研究,对产业投资基金考评的理论研究非常缺乏.
农发行发起设立或者出资设立的涉农产业投资基金,是未来投资领域支持“三农”的“国家队”、“主力军”和“拓荒者”.基金坚持“政策引导、规划先行、市场运作、统筹发展”的管理原则,注重顶层设计,坚持以制度保障业务运行、规范投资行为.基本建立了产业投资基金管理体系,制定下发了产业投资基金管理、基金托管、派驻人员管理、投资业务项目库管理等规定、规程,为产业投资基金开展业务提供了制度保障.但尚无具体的基金考评办法出台.
随着投资业务的全面推进,对于基金的绩效考评具有现实的紧迫性.建立一套完整、系统、客观的考评体系是产业投资领域的通用规则,无论对农发行还是监管部门、投资者、外部考评机构都有重要意义.
一是基金考评是农发行投资业务管理的基础性工作.基金考评属于基金运作流程中的“管理”环节,是对投资行为、投资决策、投资成果的客观反映,考评结果又是后续投资策略的重要参考依据.
二是完整、公正的考评体系可以促进农发行建立有效的激励约束机制.促进农发行作为出资人完善内控,依规管理,加强监督,规范基金管理公司投资行为,提高基金公司运营水平,完善基金法人治理结构.
三是有利于扩大农发行涉农产业投资基金的知名度和影响力.以规范的操作、严格的管理、优异的业绩获得业界认可.
四是有利于基金外部监管体系的完善.涉农产业投资基金对于监管当局来说,是个全新的课题,考评体系的建立是监管部门对基金业绩和运行状况进行监管的重要参考.农发行涉农产业投资基金考评体系的建立,从理论探索入手,通过对投资实务的实证分析,为监管部门制定相关法律法规和完善监管细则提供依据,有助于确保基金依法合规经营.
五是对基金其他投资者来说,科学、连续的考评使得投资者对基金运作特点有相对深入地了解,对基金投资收益有合理预期.引导投资者注重长期投资,形成理性的投资风格,从而吸引更多机构、资金积极进入农业投资领域.
六是权威的考评结果可以使评级机构对基金公司的业绩进行精确地衡量和比对,使基金形成良好的外部激励和约束机制,进一步推动我国涉农产业投资基金市场健康有序发展.
二、建立农发行产业投资基金考评体系需要把握的原则
（一）可信性原则.对农发行涉农产业投资基金而言,由于基金考评结果直接关系到农发行的声誉及投资者对基金的选择.因此,公正的考评过程及结果是得到农发行内部及外部各方认可的首要条件,有助于科学评价基金业绩.
（二）适用性原则.对基金业绩要综合考评,考虑各种政策因素、行业因素等宏观、微观方面影响.注重政策性和经济性的统一,既不能一味追求投资收益,又要考虑基金资产的保值升值,在保证基金资产安全性的前提下,实现基金相对收益.
（三）可行性原则.国外对于基金绩效考评的研究相对深入和成熟,农发行涉农产业投资基金的考评,应充分考虑我国资本市场发展现状及其他客观约束条件.农业是当前的弱势产业,是今后的朝阳产业,农业是关系国计民生的战略性产业,农业的自然属性决定了涉农领域投资风险大、周期长、平均收益低,农发行涉农产业投资基金要在借鉴、学习国内外其他产业投资基金通用考评办法的基础上,探索出一条切实可行的考评规则.
（四）可衡量性原则.考评借助定性、定量指标分析方法,运用一系列模型测算,辅助以捕捉到的相关市场、经营、管理信息,通过专业的分析方法,获得相应得分和意见,得出最终结论,要对现实决策提供有力的数据支撑.
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参考文献：
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