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关于艰难时刻论文范文 最艰难时刻怎么投资基金看看特大熊市2018年时基金相关论文写作参考文献

分类:硕士论文 原创主题:艰难时刻论文 更新时间:2024-01-04

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上半年一轮波澜壮阔的大牛市到下半年只见到“熊出没”,上证指数在几乎毫无挣扎的状态跌至3000点关口.从上半年热火朝天的谈股票到目前“一个月都不忍心看行情”,冰和火的距离原来只有短短的3个月.

《中国基金报》提出问题:目前该怎么办呢?是应该转向债券基金,还是坚守股票基金?

没有人可以预测市场,只能从历史数据中寻找投资参考.不妨看看上一轮特大熊市2008年前后各类型基金的表现,来回答“2008年可以买权益类基金吗?”、“2008年是买新基金好还是买老权益基金好?”、“2008年各类型基金该如何做资产配置?”这三个问题.

数据显示,上一轮熊市中,短期布局权益类基金收益不佳,需要等待机会,重点是选择抗跌能力强的品种或者采取定投方式布局.2008年时,买新基金还是老基金业绩差异不大,最好是先买债基再买股基.

2008年能买权益类基金吗?

可以,最好选抗跌英雄

生于熊市,对基金经理来说是一场艰难战役,而对普通投资者来说,可能是一个机遇,只是可能当时浑然不觉.

数据显示,2008年上证指数基本呈现出单边下行走势,自最高5000点跌至2600点左右,整体全年跌幅达到65.39%,是标准的大熊市.从数据来看,2008年1月1日至2008年12月31日,全部主动权益类产品(剔除指数型基金)出现了接近50%的亏损.除金元顺安宝石动力、银华保本增值、南方避险增值等保本型基金表现不错外,几乎所有产品跌幅都超过10%,权益类产品表现较好的是华夏回报、博时平衡配置、泰达宏利成长、华夏大盘精选、金鹰中小盘精选等.这个数据显示,在2008年买权益类基金大概率是亏损的.

但是考虑到2008年初点位较高,倾巢之下没有完卵.看2008年全年权益类基金月度收益可能更能看出实际情况.数据显示,2008年1至12月度权益类基金收益率分别为-7.88%、0.74%、-14.21%、2.11%、-5.24%、-14.37%、1.16%、-9.97%、-4.82%、-15.17%、6.92%、2.25%.从这一情况看,只有在11月和12月布局可能出现正收益率的概率较高,当时市场点位在2600点左右.投资者需要注意,可能只有真正市场绝对“低位”时进场才更有力.其实低位也有两个指标:一个是指数点位处于历史较低水平,另一个则是市场成交量处于历史低位,可能这些是布局基金尤其需要关注的.

虽然在2008布局权益类基金并非好的策略,有可能短期出现亏损,但若把时间拉长,这一情况得到了好转.首先看拉长半年,也就是从2008年1月1日至2009年6月30日,这些权益类基金的表现要略好一些,平均出现了25.48%的亏损.其中泰达宏利风险预算、华夏复兴、博时平衡配置、华夏大盘精选、金鹰中小盘精选等品种已经没有亏损.

若将市场拉长1年,也就是从2008年1月1日一直持有到2009年底,权益类基金表现更好一些,平均亏损幅度收敛至16.01%.其中“基金一哥”王亚伟管理的华夏大盘精选,收益率高达40.79%,基本笑傲全市场,其他表现较好的是华夏复兴、金鹰中小盘、泰达宏利风险预算等.

若将市场再拉长,从2008年1月1日一直持有到2010年底,权益类基金的平均亏损幅度继续收敛至13.75%.华夏大盘精选、华夏复兴、金鹰中小盘精选、泰达宏利成长、嘉实增长、中银中国精选等表现较好.

进一步看,若持有这些基金一直到现在,平均收益率已经为正,达到2.7%.而上证指数跌幅达到41.12%,显示出主动管理基金仍具有较高的超额收益.这段时间收益超50%的品种达到21只.

综合来看,以2008年为例,在熊市里投资权益类基金,短期看亏损概率较高,但是长期来看获得盈利是大概率事件.重点选择需要注意两点,第一是最好选择在绝对低位介入——即指数点位、成交量都处于历史低位时;第二是从下跌中寻找抗跌基金,从历史数据看,抗跌能力更强的基金的长期业绩更优秀,每年业绩突出的都是2008年亏损少的品种.从这个角度看,投资者应该更关注本 跌的抗跌英雄,作为未来布局的重要指标.

此外,A股往往牛短熊长,不妨做基金定投参和市场,这样平滑风险和收益,更有利.

2008年是买老还是买新?

新基金优势更明显

熊市里面是选择老基金,还是新基金好?这是个问题.上一轮熊市给出的答案是买新发的权益类基金更好.

数据显示,2008年成立的新主动权益类基金达到53只,这些新基金在2008年2月至12月的收益率分别为3.6%、-11.82%、3.59%、-4.25%、-8.38%、0.97%、-4.31%、-1.3%、-7.289%、4.05%、1.33%.而2008年之前成立的老基金在这些月度的收益分别为0.727%、-14.23%、2.1%、-5.26%、-3.37%、1.19%、-10.78%、-5.37%、-16.48%、7.47%、2.45%.基本显示出新基金整体表现要好于之前的老基金,抗跌能力更强一些,但是往往行情来的时候表现较弱.

还有数据显示,2008年大盘在10月跌至最低1664点,当月成立的7只偏股型基金,成立后3个月、6个月、1年后的平均涨幅为6.04%、26.35%、54.56%,表现较好.其中表现较好的华夏策略精选成立后1年涨幅达到70.8%.

不过,若时间略微拉长点,对比两类基金在2009年收益率,2008年成立的新基金比2008年之前成立的老基金的优势并不明显.数据显示,2008年成立的新基金在2009年全部获得好收益,平均收益率高达65.57%,其中2008年7月25日成立的新华优选成长,2009年收益率达到115.21%,兴全社会责任、华商盛世成长、银华领先策略等收益率也超过100%.而2008年之前成立的老基金在2009年平均赚到了67.45%,要好于2008年新发基金,显示出“姜是老的辣”的优势.

总结:本论文主要论述了艰难时刻论文范文相关的参考文献,对您的论文写作有参考作用。

参考文献:

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