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关于产业投资基金论文范文 产业投资基金在PPP中应用相关论文写作参考文献

分类:职称论文 原创主题:产业投资基金论文 更新时间:2024-01-30

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【摘 要】近年來,随着经济的体制改革,新的投资手段日渐增多,产业投资基金作为一种金融创新投资手段,在国内外PPP项目中被得到广泛的应用.本研究从PPP项目融资、产业投资基金、应用于PPP项目产业投资基金运作机制等几方面内容进行了阐述,总结了产业投资基金应用于PPP项目的目,即引导和推广应用PPP模式,使投资规模得以有效的扩大,而且能够使融资成本得以降低.

【关键词】产业投资 基金 PPP 应用研究

PPP(Public-Private-Partnership)模式,从表面意思可理解为公私合作伙伴关系,这意味着“政府和社会资本合作,为政府部门的公共职工功能得以实现提供了保证;政府结合市场,实现社会福利的最大化和社会资源的最有效配置.近年来,随着国家发展和改革委员会和财政部出台了一系列关于PPP模式推广及操作等相关文件,推动PPP模式进入全新发展阶段.各级地方政府和相关行业为了拓宽项目融资渠道,积极探索PPP项目融资模式,利用新的金融手段拓宽融资渠道成为探索的重点.

一、PPP项目融资概述

PPP项目是由政府参和完成的和私人资源合作的模式,既能够提供公共基础设施、相关服务、满足公共需求,初期PPP项目再提出过程中主要包括狭义和广义两种定义.其中,广义上的PPP,即公共部门结合私人部门,为公共服务水平的提高而建立的各种合作关系,狭义的PPP是指一系列融资项目的总称,主要强调合作过程中的风险分担机制和物有所值的原则[2].

PPP融资方式主要是基于金融学的构建,作为新型的一种融资模式,在增强政府部门的资金管理能力方面所起的作用不可小觑.政府融资作为一种为经济和社会建设和发展融资的行为,当专项财政无法有效满足客观发展需求时,政府融资就成了项目建设过程中的主要资金来源.在政府投资项目中存在投资、监督和控制失控等现象:和私营部门相比,政府承担的责任具有政策性、行政性,而且其较之于私人机构而言,具有投资效率相对较低等特点;同时,还具有投资盲目性,这主要体现在政府和在领先的投资过程的经济和发展目标追求的公共部门,使政府的资金利用率低.

PPP项目融资过程中主要分为两个阶段,第一阶段是通过投资于项目公司股权建立政府和私营部门的形成,第二各阶段主要是和银行等金融机构就如何进行贷款以及贷款数额等具体项目进行协议.在此过程中,PPP项目有两种不同的融资渠道,其中之一就是股权融资,同时还有一种是债务融资,二者的最终目的具有一致性.

二、产业投资基金概述

产业投资基金是由西方发达国家私募股权投资基金衍生而来.目前,我国的法律法规对于产业投资基金尚无明确定义,相关专家将其定义为对未上市的企业采取股权投资模式,并且提供了生产经营管理服务过程中的相关利益共享以及风险共担的投资形式,而且还采取了相关制度和措施促使其能够得以有效的实施和落实[3].2016年实施的《关于深化投融资体制改革的意见》,标志着对投融资体制进行了深入的改革,而且也明确了投融资体制改革进行整体要求改革的要求、方向以及任务和内容,充分显示了投融资体制深化改革的内容及其结构性改革这一侧重点.产业基金以其灵活的组织形式和资本汇聚功能,已经成为地方政府促进产业发展重要手段和工具.

产业投资基金是为适应社会经济发展的一种特殊的金融工具,根据我国的基本国情,其内容主要包括:(1)聚集资金,开辟新的融资渠道;(2)具有辅助优化产业结构的特点;(3)优化资产负债结构;(4)提高社会资本参和优质投资项目的能力;(5)加强目标公司法人治理结构.

三、应用于PPP项目产业投资基金运作机制

产业投资基金种类很多,但不是所有的工业投资基金都适合PPP项目投资.目前,产业投资基金制度还不够完善还处于发展阶段,相应的政策、资金、法律法规等方面的规定不完善,为产业投资基金的PPP项目更好的研究,从国内的应用开创了PPP项目的建立入手,在对PPP项目融资产业投资基金进行定义.我国开展PPP项目的产业投资基的目的是为了更好的利用财政资金,引导和鼓励社会积极参和PPP项目融资中,引进专业机构进行基金的管理和运作.

应用于PPP项目产业投资基金运作方式主要是由政府将产业投资基金纳入到PPP框架下的项目公司,由项目公司建立、负责基础设施项目的具体运作.融资过程主要包括以下几个方面:(1)建立项目可行性研究方案;(2)进行项目招标;(3)项目开发运营;(4)项目收尾、交接.

产业投资基在PPP项目中融资方式主要包括股权投资、债权性投资、项目补助、融资担保4种形式,其中股权投资是最常见的投资形式,债权性投资以合同的形式明确指出产业投资基金和被投资项目的权利和义务,项目补助的方式解决了缺乏资金,但确很有意义的重大项目,使项目的实施得以顺利进行,融资担保是指在PPP项目实施过程中注入资金或信用以减少后续的融资障碍,扩大融资能力,该融资方式还处于初步发展阶段,在使用过程中需谨慎.

新的融资工具——产业投资基金可引导和扶持相关产业和项目的开发,操作方式灵活,和其它融资方式相比有其自身的优势,项目参和者逐渐重视该融资方式,和其他产业投资基金相比,PPP项目融资方式灵活、用途较多,它可以应用于项目融资的各个阶段,管理和运营成本低,可以指导和支持低收入项目的开发等优势.因此以投资基金为代表的金融工具今后将更加受到项目参和者的广泛关注和广泛应用.

四、小结

PPP模式从最初的形成到不断的发展工程中,经历了不断的变革,产生了深刻的理论基础和融资内涵.PPP项目融资中主要分为两个阶段.第一阶段形成项目公司,第二阶段项目公司负责具体融资项目.PPP项目融资渠道包括两部分,分别为股权融资和债务融资.债务融资通过项目向债权人合理举债经营,股权融资通过股权项目获得合理的分红.产业投资基金的本质是产业投资股权投资基金,发展、引导和扶持相关产业,运作过程分为三个阶段,即融资、投资和退出.本文应用PPP项目投资基金的概念定义为:由各级政府预算,社会资本由股权投资市场出资,引导各类社会资本投资于PPP项目的政府引导基金.

参考文献

[1]曹君丽.金融支持城镇化建设模式研究——基于公私合营(PPP/PFI)项目融资的视角[J].技术经济和管理研究,2013(1):107-110.

[2]蓝虹,任子平.建构以PPP环保产业投资基金为基础的绿色金融创新体系[J].环境保护,2015,43(8):27-32.

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参考文献:

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