论文应计和真实盈余管理替代抑或互补是关于对不知道怎么写盈余管理论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文盈余管理论文论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
摘 要：基于中国转型经济特有的制度环境,考察应计和真实盈余管理之间的相互关系.结果表明,在中国市场上,应计和真实盈余管理之间存在“二元”关系,即替代关系和互补关系.具体而言,市场竞争压力在应计和真实盈余管理之间具有明显的成本比较优势,使得两者具有替代关系.控制利益、管制压力在应计和真实盈余管理之间不具有显著的成本比较优势,而是应计和真实盈余管理的驱动因素,使得两者具有互补关系.
关键词： 替代；互补；应计盈余管理；真实盈余管理
中图分类号：F275 文献标识码： A 文章编号：1003-7217（2014）02-0066-07
一、引 言
本文主要基于中国转型经济特有的制度环境,考证应计和真实盈余管理之间到底存在什么相互关系.多数学者的研究认为,应计和真实盈余管理之间具有相互替代关系[1-3].Zang（2012）明确指出,应计和真实盈余管理之所以存在相互替代关系,主要是因为应计和真实盈余管理的成本具有相互比较优势①[4].但是,Wan（2013）的研究发现,应计和真实盈余管理在外部监督严的情形下并不具有相互替代关系②[5].因此,这意味着应计和真实盈余管理之间可能还存在着除了替代关系之外的其它关系,从而有待进一步考察.
公司的盈余管理行为和动机会受到制度环境的影响[6-8].在不同的制度环境下,应计和真实盈余管理的成本大小可能表现不同,从而影响两者之间的相互关系.此外,注重考察应计和真实盈余管理的成本,忽略和其收益的比较,也会影响到应计和真实盈余管理之间相互关系的考察.
选择不同于发达国家的中国市场展开研究,其意义在于：一方面,力求从中国市场上考证应计和真实盈余管理之间可能存在着的“二元”关系,即替代关系和互补关系,注重从制度层面比较分析其成本收益的内在驱动因素,为其提供理论解读和经验证据,丰富该领域的认识；另一方面,为中国上市公司治理的改善及监管部门的政策制定提供一定的经验启示.
二、理论分析和研究假设
公司经理人可以通过应计盈余管理和真实盈余管理两种方式来管理盈余[9].真实盈余管理采取偏离公司正常的业务活动来管理盈余,影响了公司的 流而损害了公司长期价值.应计盈余管理是在财务报告过程中采取改变会计方法和会计估计来管理盈余,只影响公司的应计利润而不影响公司的 流.因此,一般而言,真实盈余管理的成本相对于应计盈余管理要高.
然而,相比于真实盈余管理,应计盈余管理容易被审计师和监管者察觉,因而公司经理人更偏向于真实盈余管理[10].Cohen et al.（2008）研究发现,在通过SOX法案（SarbanesOxley Act）后,美国的监管环境趋严,真实盈余管理受公司经理人青睐而大幅上升[1].随后,Chi et al.（2011）也有类似的发现,当面临高质量的外部审计师时,公司采用应计盈余管理比较困难,从而倾向于真实盈余管理[3].
因此,公司经理人作为一个理性的经济人,在应计盈余管理和真实盈余管理之间的选择,取决于两者的成本比较优势.同时,应计盈余管理和真实盈余管理之间的成本比较优势,可细分为内在成本比较优势和外在成本比较优势.
内在成本比较优势指真实盈余管理由于影响 流对公司未来价值的损害和应计盈余管理由于反转对公司未来会计利润的损害之间的比较.一般而言,应计盈余管理具有内在成本比较优势,如Cohen and Zarowin（2010）发现,相比于应计盈余管理,真实盈余管理对公司股权再融资后的业绩损害更大[11].外在成本比较优势指由外部因素引发的成本之间的比较,取决于外部因素的状况.Zang（2012）研究发现,市场竞争压力、财务状况、审计质量、法律环境等外部因素影响应计和真实盈余管理之间的选择,让两者表现出替代关系.市场竞争压力低、财务状况好、审计质量高、法律环境严对真实盈余管理具有成本比较优势,因为此时选择采用真实盈余管理所付出的成本比选择采用应计盈余管理的低.所以公司倾向于选择真实盈余管理,反之,倾向于选择应计盈余管理[4].
中国资本市场是一个典型的转型经济新兴市场,法律环境等市场力量比较薄弱[12-14].因此,上述以美国发达资本市场得到的研究结论并不一定适合中国市场.如刘启亮等（2011）发现中国的法律环境水平提高后,应计盈余管理并没有得到有效抑制,反而变得更激进,应计和真实盈余管理并不具有替代关系[15].由于市场竞争压力受法律环境的影响较小,可以假定它们在中国市场上可能依然表现出对应计和真实盈余管理具有成本比较优势.市场竞争压力小的公司,竞争优势突出,采用真实盈余管理的成本要低于其它公司,因而倾向于采用真实盈余管理.反之,市场竞争压力大的公司,倾向于采用应计盈余管理.由此,本文提出如下假设.
财经理论和实践（双月刊）2014年第2期2014年第2期（总第188期）王良成：应计和真实盈余管理：替代抑或互补
假设H1：市场竞争压力对应计和真实盈余管理具有成本比较优势,致使应计和真实盈余管理表现出替代关系.
如其他新兴市场国家一样,中国证券市场上主要的 问题是控股大股东和中小股东的利益冲突,并且,大股东剥夺中小股东的控制利益非常巨大[16-18].以关联交易进行的真实盈余管理,是我国控股大股东侵害中小股东利益的主要途径[19,20].此外,控股股东的控制力强,为了获得控制利益,其应计盈余管理也会得到加强[21,23,24].
综上可知,控股股东为了实现控制利益,在盈余管理方式的选择上不会采用单一化策略,可能同时采用真实盈余管理和应计盈余管理两种方式.因为我国上市公司外在的法律约束力量薄弱,在巨大的控制利益面前,控股股东不管采用真实盈余管理还是应计盈余管理,其付出的成本相对很小.因此,控制利益是我国上市公司采用应计盈余管理和真实盈余管理的内在驱动力量,从而使得应计盈余管理和真实盈余管理可能表现出互补关系,非替代关系.由此提出假设2.
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参考文献：
1、 审计质量、应计和真实盈余管理相关性 摘要：本文以2012—2014年我国A股上市公司的经验数据为依据，将盈余管理分为应计盈余管理与真实盈余管理，以审计报告的激进性衡量审计质量，对盈。
2、 机构投资者和真实盈余管理 【摘要】机构投资者是对上市公司进行外部监管的重要力量，对公司治理意义重大。传统意义上的盈余管理是对应计项目进行盈余操控。但目前市场机制和政策越来。
3、 高管背景特征、盈余管理和审计意见 【摘 要】 以2011—2014年沪深两市A股上市公司面板数据为研究样本，依据“高层梯队理论”，采用Logistic回归模型，实证检验了盈余管理。
4、 创业板上市公司IPO过程中业绩变化和盈余管理 摘 要：盈余管理是我国财务会计研究领域的一个重要部分，国内外对创业板盈余管理的研究主要集中在盈余管理的动机、手段和方法，较少从盈余管理的程度与公。
5、 上市公司会计盈余管理治理 摘 要：随着我国市场经济的发展，上市企业利用会计盈余调整财务管理策略，擴大利润空间，提高自身竞争力的情况越来越普遍。但是在市场竞争日趋白热化的压。
6、 油气资产减值影响因素和企业盈余管理分析 摘 要：在我国市场经济的迅速发展之下，企业作为其中重要的一个环节，发挥着关键性的作用。而实现企业快速发展的前提就是要做好企业的内部的会计管理工作。