论文产品市场竞争优势、所有权性质和盈余管理是适合不知如何写盈余管理方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于盈余管理什么意思论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
【摘 要】 文章采用2000—2013年全部A股上市公司为样本,用修正的Jonse模型和Roychowdhury模型度量应计和真实盈余管理程度,从所有权性质的视角研究行业内产品市场竞争优势与上市公司盈余管理问题发现：产品市场竞争优势越强,民营企业的应计和真实盈余管理水平越低；而国有企业,只在应计盈余管理层面发现产品市场竞争优势与盈余管理之间的负相关关系.
【关键词】 应计盈余管理； 真实盈余管理； 产品市场竞争优势； 所有权性质
【中图分类号】 F275 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2016）23-0034-06
一、引言
会计盈余是反映管理层履行受托责任的书面文件,会计盈余的信息含量直接影响股东对管理层受托责任履行情况的判断以及对未来投资决策的制定.Jensen和Meckling早在1976年就发现,企业管理层和外部股东与债权人之间存在代理成本问题.理性的管理层为获取私利,采取盈余管理行为,操控会计盈余,误导股东和债权人的决策.Roychowdhury[ 1 ]采用操控性现金流、操控性生产成本和操控性费用指标度量真实活动盈余管理后,盈余管理问题再次成为学术界关注的焦点.近年来,国外许多学者从产品市场竞争的视角研究盈余管理问题,但结论并非一致,Karuna和Markarian发现,产品市场竞争越激烈,管理层采取的盈余管理程度越高[ 2-3 ].但也有学者认为,激烈的产品竞争能有效缓解股东和管理者之间的信息不对称程度[ 4-5 ],抑制企业盈余管理行为[ 6 ].
国内对产品市场竞争与盈余管理的研究比较少.陈骏和徐玉德采用2000—2009年全部A股上市公司10 265个观测值为样本,研究产品市场竞争与应计盈余管理的关系发现,行业内竞争地位高的企业盈余管理程度更高,且主要倾向于负向的应计盈余管理[ 7 ].而周夏飞和周强龙发现,公司产品竞争势力越弱,越倾向于选择更高程度的盈余管理行为[ 8 ].张欢从金融危机冲击视角,研究产品市场竞争对盈余管理的影响发现,金融危机后,相比竞争劣势的企业,行业内处于竞争优势的企业盈余管理程度显著低,且应计和真实盈余管理之间存在替代关系[ 9 ].
显然,国内对产品市场竞争与盈余管理的研究未得到一致结论.导致不同结论的原因除度量方法和样本区间的差异外,可能因为我国特殊的企业所有权性质影响产品市场竞争与盈余管理的关系.因此,本文以2000—2013年全部A股企业为样本,以修正的Jonse模型和Roychowdhury（2006）模型计算应计项目操控值、生产操控值、费用操控值和销售操控值作为盈余管理程度的替代变量,以市场占有率作为行业内企业产品市场竞争优势的替代变量,从不同所有权性质的视角实证检验产品市场竞争优势与盈余管理行为的关系.本文的贡献在于我国特殊制度背景下,从不同所有权性质的视角研究产品市场竞争对应计和真实盈余管理行为的影响,为研究我国国有企业和民营企业盈余管理行为提供经验证据.
二、理论分析与研究假说
(一)产品市场竞争优势与盈余管理
现有文献发现,产品市场竞争对盈余管理的影响主要取决于信息机制和约束机制的作用.从信息机制的角度分析,产品市场竞争有助于降低股东和管理层之间的信息不对称程度,抑制管理层的盈余管理行为[ 4,7 ].但Markrian et al.发现,只有当资本市场完全有效、投资者能够完全观察到公司经营状况时,产品市场竞争才能发挥抑制盈余管理的信息机制[ 10 ].相比于发达国家,我国资本市场有效性较差,股价暴涨或暴跌现象和资产增涨异常现象普遍存在,说明我国资本市场尚未达到完全有效.本文推测,在我国特殊的制度背景下,产品竞争的信息机制并不能有效抑制管理层的盈余管理行为.相反,有些学者认为,管理层的盈余管理行为有可能是激烈竞争环境的回应[ 9 ].激烈竞争环境下的企业,为避免竞争对手掠夺性威胁,会降低盈余信息含量[ 11 ],保护自身的竞争优势.因此,产品市场竞争越激烈,盈余管理程度越高[ 2,10 ].周夏飞和周强龙发现,相比于产品竞争势力弱的企业,行业内产品竞争势力较强的企业,具备更高的定价能力和外生负面成本转嫁能力,从而盈余管理动机相对较弱[ 8 ].
从约束机制的角度分析,激烈的产品市场竞争会压缩企业的利润空间,增加企业破产清算可能性,从而迫使管理层付出更大的努力提升企业价值,维护自身声誉,在这种情形下,股东和管理层的利益逐渐趋同化,管理层为股东利益最大化而努力[ 12 ].因此,产品市场竞争越激烈,行业内竞争优势越弱,则盈余管理程度越低.正如上述分析,产品市场竞争的约束机制在我国特殊的资本市场上真的起到抑制盈余管理的作用吗?会计盈余表明公司处于竞争劣势时,会使其在股票市场上遭受更大的惩罚[ 3 ],从而使经理人的私有租金受损,比如受到更严格监督,显性与隐性收入降低,甚至被解雇[ 7 ].因此,产品市场竞争优势越弱,管理层实施盈余管理行为的动机越强.
根据上述分析,本文推测产品市场竞争的信息机制和约束机制并不能抑制盈余管理行为,反而可能激发管理层的盈余管理行为.因此,提出假说H1：
H1：相比产品竞争优势弱的企业,产品市场竞争优势强的企业盈余管理水平越低.
(二)产品竞争、所有权性质与盈余管理
我国资本市场与美国等发达国家资本市场不同,我国资本市场的绝大部分上市公司是国有资本改制形成的国有企业.这些国有企业存在投资者缺位、信息严重不对称现象.但相比民营企业,国有企业不论是市场惩治还是资源配置（融资压力）方面都面临国家的保护,不遵循市场经济的“达尔文”优胜劣汰规则.首先,由于国有企业承担更多就业、国防、基础建设和资源稳定等社会责任,即使盈余情况并不乐观也不会面临破产或管理层被解雇的风险.其次,从社会资源配置和银行信贷融资角度分析,由于国有企业的实际控制人是国家,而银行是国家的金融工具,因此,具有良好政府背景的大型国有企业更容易获得商业银行追逐[ 13 ],更容易获得银行贷款[ 14 ],社会资源更倾向于为国有企业开放.因此,不论从企业破产、管理层失业还是外部融资压力的角度分析,产品市场竞争优势较弱时,民营企业管理层的盈余管理动机显著高于国有企业.相反,行业内产品竞争优势越强,民营企业盈余管理水平显著低于国有企业.从而提出假说H2：
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参考文献：
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