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我国处于智能投顾初级阶段在监管方面,我国的资产管理和投资顾问分开监管,适用不同的法律法规,目前国内的监管要求仅允许实现基于算法的资产配置化建议,而不允许实现自动化交易；在投资者结构方面,我国的投资者以散户为主,这也决定了我国的投资风格还是以追涨杀跌为主,追求短期收益；在产品方面,我国目前ETF产品只有127只,管理资产只有4000多亿,而且我国ETF产品结构相对简单,以股票为主,无法很好的分散风险.
我国智能投顾后劲十足,一方面,财富财富管理起步晚市场大,截止2015年底,金融机构和第三方理财总规模已达81.18万亿元；另外一方面,散户为主的投资结构提供了广阔空间,在二级市场,无论是账户数还是管理资产,我国目前散户占比优势明显,但如今散户服务水平目前仍然 存在较大空白；最后,互联网金融在我国深入人心.
智能投顾是什么?
智能投顾也称机器人投顾（robo advisor）,最早于2012年起源于美国,是一种在线财富管理服务.其根据现代资产组合理论,结合个人投资者的风险偏好和理财目标,利用算法和友好的互联网界面为客户提供资产管理和在线投资建议服务. 机器人投顾可以在无需人工参和的情况下提供投顾服务,包括投资咨询建议,投资分析报告、投资组合选择、交易执行、风险管理等.其按管理主要可分为咨询建议型、资产配置型、资产管理型三大类.
智能投顾的特点：传统投顾由于其成本相对较高,其一般服务对象是高净值客户.而智能投顾由于其采用基于算法的自动化策略,其成本大大降低,其主要特点有低门槛：大多数智能投顾平台对客户的最低投资金额要求都很低,有的平台已经达到了0美元.
低费率：相对于传统投顾的最低管理资产1%以上的管理费率,智能投顾平台的最低费率已降至千分之一.
易操作：智能投顾平台的投资流程相对标准和固定,其一般只需几个流程就可完成投资.
高透明：相对于传统投顾,智能投顾的投资组合是完全向用户公开的.投资信息以及费用信息完全透明.
分散化：智能投顾服务是根据现代组合理论按照其风险偏好和理财目标把客户资产分散到不同类别资产中.
个性化：它可以针对不同客户制订写作化的最优方案.
长期投资：其追求的不是短期的涨跌回报,其追求的是长期的稳健投资回报.
智能投顾具有相似化的服务流程,根据美国金融监管局的标准,智能投顾服务包括：客户分析、大类资产配置、投资组合选择、交易执行、投资组合再平衡、税收规划、投资组合分析.
而在实践中,客户的风险偏好不是一成不变的.随着时间和市场的改变,客户的风险偏好很大程度上会发生改变.因此,客户的风险偏好往往很难建立一个统一的标准来测量.智能投顾服务已将其作为研究方向之一,期望建立一个动态的、覆盖多影响因子模型来测量客户的风险偏好.
大类资产配置：根据现代资产组合理论,在确定性收益情况下是存在最优投资的.大多数智能投顾服务都利用此原理建立了分散的投资组合.并且依据其不同的商业模式做了优化.
投资组合选择：投资组合选择是依据前两步得出的进一步结论.客户分析是得出良好的风险偏好参数,资产配置是形成不同风险偏好的资产组合,组合选择是完成前两步的一一对应.在实践中,投资组合主要有两种类型,一种是由风险等级选择不同的投资组全,而另外一种是根据投资风格选择不同的投资组合.
交易执行：大多数智能投顾的交易执行在本质上没有区别,其都是技术上的实现,都是利用自有的券商或合作券商提供顺畅的交易执行服务,其没有其他的更多的金融工具的创新.
投资组合再平衡：组合再平衡主要是指随着市值的变化,如果资产投资配置偏离目标资产配置过大,投资组合再平衡可以实施动态资产配置向静态资产配置的重新调整.其不是指资产配置的动态调整.
税收规划：税收规划主要是针对美国市场的一项增值服务.虽然其不是智能投顾价值链的一项基础服务,但是其在美国市场使用广泛.税收规划主要是指智能投顾分析税收的特征和结构,优化资产配置,使客户获得最多的的税后投资收益.
投资组合分析：投资组合分析主要是智能投顾为客户提供的投资分析,一般包括：业绩展示,业绩归因,风险因子分析,组合描述性统计分析,回测和模拟等.在传统的投资工具中,对客户而言最重要的业绩归因,风险因子分析往往都是没有的.
财富管理新变革
美国的财富管理也正在经历一个非常重大的变革,千禧一代正在成为美国市场的新生力量,新一代的成长环境和投资习惯提供了智能投顾发展的土壤.被动投资占比不断上升在过去的20年,美国被动投资管理的资产在不断增加, 被动投资的占比在美国共同基金的占比也已由1995年的3%上升至了2005年的9%.2014年美国被动投资在总行业投资的占比已达27%,另外一方面,被动投资的费率也在不断下降,其平均数已从2005年的0.9%下降至2014年的0.7%.千禧一代成为增长潜力根据美国TD-Ameritrade的统计数据,在可投资资产大于50万美金的人群中65%都会有投顾服务,但是当可投资资产下降到 15w美金至50万美金区间时,享受投顾服务占比下降为33%.在相对高收入但是不是很有钱的千禧一代中,投顾服务存在相当大的真空.另外一方面,千禧一代对于对于移动技术和在线平台的熟悉,为智能投顾的发展带来了较大的机遇.
智能投顾成本优势明显一方面,相对传统投顾服务,智能投顾无需租用物理设施而且其基于算法提供策略而人工投顾专家投入可以节省一大笔开支,另外,利用互联网在社交网络天然优势,其在获客成本上也下降明显.值得注意的是,智能投顾服务往往都会提供增值服务,尤其是其税收收割等增值服务,可以有效地降低税收成本.
总结:这篇蓝海论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。
参考文献：
1、 智能投顾智能时代财富管理专家 人工智能、大数据、云计算等高精尖信息技术正在重塑各行各业，人类社会正在步入真正的智能时代。智能时代下，金融行业形态也正在发生翻天覆地的变化，金融。
2、 智能投顾来了，机器人理财靠不靠谱 中国经济在过去10年经历的高速发展为中国私人财富总量的迅速扩张奠定了坚实基础。截至2016年底，中国私人财富规模约165万亿元人民币，已成为仅次。
3、 2019年我国研发投入超1.76万亿元 10月9日，国家统计局、科学技术部和财政部联合发布《2017年全国科技经费投入统计公报》。《公报》显示，2017年我国研究与试验发展（R&D）经。
4、 境内外智能投顾业务模式对比 随着互联网金融的火爆和大数据、云计算的兴起，智能投顾开始走进大众视野，越来越多的初创平台获得资本青睐。今年4月，理财魔方完成2000万的Pre-。
5、 智能投顾来了，传统理财顾问何去何 智能投顾若要在财富管理领域大放异彩，离不开专业顾问的协同创新。2014年以来，智能投顾在全球兴起。随着技术的不断成熟与完善，智能投顾从资产管理。
6、 智能投顾未来是一片蓝海 随着大数据和人工智能的兴起，智能投顾有望转型升级为智能财富顾问，这将有助于个人投资者在做决策时能掌握更加完备的信息，并为个人投资者提供整体性的解。