论文银行理财委外投资业务管理和是适合银行理财委论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文，相关银行理财排行开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。
近两年,银行理财委外投资呈现大规模的发展,颇有些野蛮生长的势头.按照一般的理解,银行理财委外投资是将银行的理财资金委托给银行体系之外的基金、证券、保险和私募等机构,并由后者按照双方约定的投资规则进行主动性管理的业务模式.在银行理财委外业务中,某些具备实力的银行也可能成为其他小型银行理财资金的投资管理人.商业银行理财业务的快速发展,为委外投资业务提供了广阔的发展空间,也拓展了传统银行理财资产配置的模式.作为银行理财投资的新型业务模式,委外投资还处于初级阶段,需要在摸索之中梳理出可行的业务模式,并通过行之有效的规范管理使其走上可持续发展的轨道.
业务模式
银行理财委外投资起源于理财业务的高速发展,目前各主要大型银行和股份制银行理财业务规模均超过万亿元,但银行端相应的投资管理能力却无法和规模增长匹配,加上一些地方性银行资产投资方面受制于监管部门的限制,于是才有了委外投资一说.目前理财委外投资业务一般采取如下模式.
设计筛选评价体系,注重从银行体系之外选择投资管理人.银行理财委外投资的当务之急是如何选择合适的投资管理人.就目前国内资产管理市场的现状来看,证券基金公司因为其市场定位、投资管理经验、薪酬机制等原因,理所当然成为了银行理财委外的首选.随着资产管理市场的蓬勃发展,基金和券商子公司、保险资管公司、私募投资机构也参和到银行委外资金的争夺之中.对于委外投资管理人的筛选,银行端主要通过设计评价体系来进行,形成准入白名单,此后再根据具体业务需要,从白名单中确定合作机构.如根据候选机构的管理资产规模、资本金规模、行业排名和监管评级等形成白名单,对进入白名单的机构,通过考察其投研团队素质、过往产品的投资业绩、风险控制手段等进行多因素分析考量,分项指标打分,并考虑投资策略的匹配性等,最后确定具体业务的合作机构.当然有的大型企业的下属投资机构也可能直接入选,这主要是银行需要考虑银企合作的因素.
从银行理财委外的入选合作机构类型来看,公募基金和证券公司相对占比较大,主要是这两类机构的业务本来就侧重于金融市场业务和资产投资,对资本市场和投资管理较为熟练,具有历史和现实的优势.除此之外,保险资管机构逐渐异军突起,获得了一定业务量,而私募机构因为银行后台风控接受度等问题,目前还处于双方的接触了解的过程中.
业务模式兼顾产品模式和投顾模式,银行端强调高度写作化.银行理财委外投资从具体实现方式来看,主要有产品模式和投顾模式两种.在产品模式下,银行理财资金通过购买公募基金、券商、信托公司和保险资管等机构的资产管理计划产品,并约定资管计划的投资范围、投资标准和业绩比较标准等,以此实现资金注入.在产品模式下,理财资金涉及的投资账户开立等事项转化为资管计划来进行,这有助于实现理财资产投资范围扩展、投资策略多样化和操作中的加杠杆操作等,最终有利于投资收益的提升.该模式下,实际上委外机构的产品成为了银行理财资金投资的通道,银行端的管理工作相对简便,故而各家大型银行和股份制银行多采用此种模式.而在投顾模式下,所有围绕理财资金的投资操作集中于银行体系内,外部投资顾问机构通过提供资产买卖指令等指导银行进行操作.在这种模式下,先不说银行的交易员能否适应工作要求,单说银行理财资金的投资就会受到一定限制.如有的银行可能规定理财资金仅限于买卖银行间市场债券,不能参和衍生品和股权类产品投资等.应该说,从目前业务实践情况看,产品模式是银行理财委外投资的主流模式.
需要注意的是,无论采取何种业务模式,本质上来讲银行理财委外投资是一种高度写作化的业务.即理财资金的投资策略、投资范围、投资品种和风控规则均由银行主导,整个投资理念和资产配置很大程度上反映了银行端的要求.如在理财资金委托之前,银行往往会制定具体的投资方案,初步确定投资总体框架和模式,明确相应的投资范围、品种、信用比例、集中度等内容,明确投资规则,然后交由委外机构去执行.就投资范围和投资品种来看,目前银行理财类委外资金侧重于固定收益类资产,主要投资于货币市場、高评级债券和债券基金资产,面向高净值客户发行的理财产品可能增加股票型基金、二级市场股票和金融衍生品类资产,但所占比例仍旧属于点缀性质.
投后管理相对粗放,仍处于手工处理向IT系统转型的阶段.随着银行理财委外规模的增加,相应的业务管理、风险监测、合规管理、投资评估等投后管理事项成为银行端关心的问题.目前银行理财委外的投后管理一般通过日常监控、定期的投资管理报告和投资管理人评价三个方面来进行.仅就日常监控而言,银行端需要关注投资组合构成及仓位变动、资产估值、资产收益波动情况、产品净值变化、投资品种及比例的合规性审查等,内容较为繁杂.目前许多银行通过委外机构报送的数据报表来进行监控管理,难以做到实时监控和分析,且手工管理成分居多,并集中于线下操作,缺乏IT系统的支持.严格来说,这种投后管理的方式仍旧无法摆脱粗放经营的味道,效率不高,在很大程度上只是对理财资金投资的大致情况有一了解.而对于更为精细化的数据分析和评判,诸如具体投资方案的执行进度,实时加减仓情况,以及对委外投资的定量风险和绩效评估等仍难以完成.
管理思路
银行理财委外投资的目的是借助于专业机构的投资能力和经验,让专业的人做专业的事,提高理财资金的投资效率.鉴于这项业务和银行过往的金融业务不同,本身的业务模式也和传统银行信贷存在差别,银行端作为委托人,对委外业务事前、事中和事后的管理就显得比较重要.
加强对委外机构的投资额度管控和动态管理,有效约束其利益一致性.起步中的银行理财委外投资并没有成熟的管理模式,银行在挑选委外投资管理人时,需要考虑不同机构的投资策略和管理特长,以实现风险有效管控下的收益最大化.目前,FOF和MOM是国际上流行的两种委外投资管理模式,国内银行也在积极引进使用.本质上FOF和MOM都是通过挑选行业最好的投资资源来优化组合,达到理想的投资结果.FOF通过购买子基金份额构建投资组合,力图最大限度地降低投资风险,符合业界多元化资产配置分散风险的理念；MOM则通过设立子账户或专户的形式,将理财资金直接交给精选后的数家投资管理人进行管理.由于目前理财委外资金规模较大,银行往往同时选择几十家机构进行委外投资管理,因而FOF和MOM模式均具有运用的价值,至少这两种方式都可以节约银行端的人力资源,避免大量繁琐的事务性工作,但选择何种模式还需要考虑银行具体的实际情况.
总结:本论文主要论述了银行理财委论文范文相关的参考文献,对您的论文写作有参考作用。
参考文献：
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