论文私募股权投资基金税务问题是关于对不知道怎么写私募股权投资论文范文课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文私募股权投资论文开题报告范文和文献综述及职称论文的作为参考文献资料下载。
【摘 要】随着我国市场经济的不断发展,我国金融市场获得了进一步的发展和深化.为了满足不同投融资主体的需求,金融市场中的投资工具种类不断增多,私募股权投资在这种环境下应运而生.作为金融业的重要组成部分,私募股权投资基金通过投资最具创新和成长潜力的中小企业,使资本可以直接服务于实体经济,丰富了资本市场的直接投融资体系,从而能够切实服务于实体产业转型和创新型增长.实际运作过程中私募股权投资基金也有不同的运作形式：公司制、有限合伙制、契约制.本文首先探讨的是税收征管的“税收中性、税负公平”原则在三种不同的基金形式中是如何体现的,是否实现了“税收中性、税负公平”原则,并结合该分析,提出了每种基金形式的优缺点.最后一部分本文就目前私募股权投资基金实务操作中存在的热点问题,探讨合伙企业所得税征管中经常遇到的问题及应对策略、探讨增值税征管中的“明股实债”如何判定问题.文章最后也根据实际操作经验和税务已经给出判定的案例,给出自己的结论.
【关键词】私募股权基金 税收中性 税负公平 明股实债 纳税探讨
一、私募股权投资基金的概念
私募股权投资基金是一种“集合投资工具”,使投资者将资金集合起来,全权委托管理人进行管理,使用募集资金投资于非上市股权投资的一种经济行为.一般一个私募股权投资基金结构图如下,涉及的主体一般包括投资者、管理人、基金和被投资单位.
一个私募股权投资基金需要考虑的税务问题有三个：一是基金取得投资收益是否应税以及如何应对；二是管理人取得收益是否应税以及如何应税；三是投资者从基金取得收益是否应税以及如何应税.
二、三种不同形式私募股权投资基金的税务问题
目前常见的私募股权投资基金的设立形式有三种：公司制、有限合伙制和契约制,这三种形式的股权投资基金如何计税呢,站在基金主体各方的角度又有何利弊呢,本文将进行讨论.
首先我们讨论私募股权投资基金计税的一个出发点是：税收中性、税负公平原则.税收中性、税负公平原则站在投资人角度来说是指投资者通过基金投资于被投资单位与不通过基金直接投资于被投资单位税负应该是一样的,不应因通过基金投资而增加税负,同时不同的投资者投资同一基金不应因身份不同,享受的税收政策或适用税率不同.站在管理人的角度,管理人就管理基金取得的报酬纳税.根据这一原则,个人认为理想的税制应该如下：第一,基金本身不纳税,投资者纳税；第二,投资者就取得的收益纳税、且与其不通过基金而直接从事该等投资的税务趋同；第三,不同的投资者通过基金投资面临的税负一致；第四,管理人就取得的报酬纳税.本文将从税务监管的税收中性、税负公平原则去探讨三种不同的基金形式,是否充分体现了这一原则.
(一)公司制基金纳税情况
公司制基金是指基金以有限责任公司或者股份有限公司形式设立,投资人作为有限责任公司或者股份有限公司的股东,管理人受托管理,可以持股也可以不持股.投资人收益以股息或者红利的方式取得投资收益.投资人本金以减资或者清算方式回购,或以委托贷款方式先行回购.在公司制基金中,各方的涉及到的纳税情况如下：
公司制基金存在的不足：对于投资者而言无法体现税收中性、税负公平原则.在公司制基金中与投资者直接投资相比,机构投资者税负相同,税负均为25%；而个人投资者税负增加,因为个人投资者在基金层面首先缴纳25%的企业所得税,同时在基金分配环节还需要再缴纳20%的个人所得税,两个环节的综合税负达到40%.对于管理人而言,通常计算收益是税前投资回报,由于基金层面先纳一层税,且对个人投资者需代扣代缴个人所得税,从经济利益上来看,对管理人不利.
虽然公司制基金存在一定的不足,但在实际操作过程中公司制基金经常被使用,主要还有一些非税务因素的考虑.公司制基金的有利方面在于治理结构最成熟,投资者有权,对管理人干涉最大,可以在一定程度上保证投资人权益.不利方面在于：基金层面纳税,“名义投资”回报率低,且公司制投资者本金返还需要经过工商减资或清算程序,故本金返还不易,同时因本金返还需要时间,从而影响了内部收益率.所以整体而言公司制基金有利于机构投资者,不利于个人投资者,不利于管理人.
(二)有限合伙制基金纳税情况
有限合伙制基金是指基金按照合伙企業法组建为有限合伙企业,管理人担任普通合伙人,执行合伙事务,承担无限连带责任,投资人作为有限合伙人不参与合伙企业事务,仅以出资额为限承担责任,收益根据合伙企业协议的约定进行分配.
在有限合伙制基金中,合伙企业基金本身不征收企业所得税,税收上“先分后税”.各方的涉及到的纳税情况如下：
从上表可看出在合伙制基金中对投资者基本实现了税收中性原则.即投资者无论是否通过基金,他所需要缴纳的税款是一样的.
有限合伙制也存在一定的不足,我们也从投资者和管理人两个角度来看.首先对于投资者来说存在的主要问题在于：一是机构投资者取得的股息无法获得免税待遇,即现实中大部分税局不认可经过或者企业的股息享受企业所得税免税（因税法有直接投资的规定,通过合伙企业投资不被视为直接投资）；二是个人投资者税负较重,无法体现税负公平原则.因为根据政策,个人投资者对于股权转让所得按5%～35%缴纳个人所得税,相对于企业25%的所得税来说税负增加.对于管理人来说,存在的主要问题在于业绩报酬的定性,它是投资收益还是服务报酬呢,是否应该缴纳增值税.在营业税时代,是否征收营业税也不明确,但企业实务中基本都是不交营业税的,营改增后,本着营业税政策平移和不增加税负的原则,还要再结合财税【2016】36号的规定、合同条款、及会计的财务处理统一来看.
尽管存在上述不足,但站在管理人立场,特别是在投资收益考核税前投资回报的前提下,有限合伙仍然强于公司制.
(三)契约型基金纳税情况
总结:关于免费私募股权投资论文范文在这里免费下载与阅读,为您的私募股权投资相关论文写作提供资料。
参考文献：
1、 新形势下私募股权投资趋势与未来展望 摘 要 随着我国经济的快速发展，金融发展越来越多层次化，私募股权投资是一种重要的投资方式，在我国金融体系中的地位日益重要。我国私募股权投资保持较。
2、 私募股权投资企业财务风险管控分析 摘要：新形势新背景下，我国的经济建设在不断的壮大，金融市场的发展和改革深化也取得了长足的进步。传统的投资工具种类已然无法满足市场经济日益增长的融。
3、 私募股权投资基金退出方式 【摘要】当前，私募股权投资在我国飞速发展，同时退出方式也更加多元。然而，我国的私募股权投资仍然存在着一些问题。在本文中，笔者就将针对私募股权投资。
4、 我国私募证券投资基金风险控制 [摘要]在经济迅速发展的我国，“私募基金”是一支不断崛起的金融力量。私募证券投资基金伴随着当前证券市场的发展，其资金规模日益增长，影响力也日渐扩。
5、 私募股权投资基金退出机制分析 【摘要】私募股权投资如今已经成为一个比较热门的话题，本主要讨论了与私募股权投资退出机制相关的一些问题。从私募股权投资自身的角度对这些问题进行了简。
6、 私募股权投资领域契约型基金 契约型基金这一在证券投资基金领域发展得较为成熟的组织形式，因2014年《私募监管办法》的正名，开始被广大私募股权投资基金管理人热议。契约型基金。