论文降低中小企业融资成本路径是关于本文可作为相关专业中小企业论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文实现企业向高质量发展论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
摘 要：我国中小企业在国民经济中地位越来越重要,中小企业在发展过程中遭遇到最大的困难之一就是融资难,融资成本高.如何有效降低中小企业融资成本,为中小企业发展提供良好的发展环境,是当前社会关注的焦点.本文分析了中小企业融资成本高的原因,提出了降低中小企业融资成本的途径.
关键词：融资成本原因途径
一、中小企业融资成本的构成
(一)银行利息及其他费用
利息是中小企业银行融资成本的主要部分,其大小取决和贷款金额和贷款利率,贷款利率由银行根据内部的利率定价系统结合综合收益率的下限确定,即利率定价系统确定的利率低于综合收益率的,按照最低综合收益率确定贷款利率,如果利率定价系统确定的利率高于综合收益率的,按照利率定价系统确定的利率作为贷款利率,企业在这块费用上几乎没有议价能力.
(二)抵押物评估费
企业在办理贷款抵押物登记时,按照有关部门的要求,需要中间机构对抵押物的抵押价值进行评估确认,如国土部门在办理土地抵押登记时,就规定必须经国土部门确认的评估机构评估确认价值后才能办理登记,该费用按照评估价值的一定比例计算费用,该费用由企业和评估公司商定.
(三)抵押物登记费
在办理抵押登记过程中,由房地产登记单位和有关政府部门收取,登记费收费标准由各地物价部门按照国家规定进行核定,各地的收费标准存在差异.
(四)担保费
在办理担保公司担保贷款时需要支付这项费用.地方政府出资成立的担保公司收费标准相对较低,大致是贷款金额的1%-3%,其他商业性担保公司的收费更高,有的商业性担保公司和小额贷款公司共同推出一些短期性融资产品,月利息达到了本金的30%.企业对这部分费用可以进行谈判,但议价能力业很有限.
(五)审计费
企业因报表审计向会计师事务所支付的报表审计费用,该费用的大小取决于审计工作量大小,近年来,各家金融机构针对中小企业贷款进行了产品创新,部分贷款产品不需要企业提供审计后的会计报表,这部分费用呈下降趋势.
二、中小企业融资成本高的成因
(一)资本结构不合理,财务风险高
银行基于收益覆盖风险、收益覆盖成本的要求,提出较高的回报率,是导致中小企业融资成本高的重要原因.近年来,部分银行引入了EVA考核指标,并根据企业的信用等级、抵押物变现能力等确定了各类企业贷款的经济资本占用比率.由于中小企业规模小,抗风险能力相对较弱,资产运用能力相对较差,流动资产周转率较低,偿债能力也不强,主要表现资产负债率和流动比率较低.因此,在各家银行的信用等级评定中,中小企业的信用登记一般较低,银行在经营中配置的经济资本高,利率定价时一般都是在基准利率的基础上实行上浮,国有商业银行的上浮比例在30%—50%之间,农村信用社上浮比例在70%—100%.相对大型企业或集团企业等信用等级高的企业贷款实行基准利率下浮,融资成本悬殊较大,是中小企业银行融资成本相对较高的主要原因.
(二)融资市场的影响
市场同业的融资成本标准高,导致银行贷款利率居高不下.目前,在各地都成立了小额贷款公司,这些贷款公司执行的贷款利率远远高于国有银行、信用社、地方商业银行.在当前宏观调控形势下,这种现象更加明显,有的小额贷款公司的短期借款利率达到了贷款金额的12%.因此,银行间普遍存在价格攀比现象,银行以此标准作为价格谈判的基础,认为银行贷款利率不高,而企业以此标准作为谈判上线价格,银行贷款利率确实比较合理.在利益驱使下,银行总是期望从客户身上取得尽可能大的收益,导致不能通过金融同业的合理竞争,形成合理的市场价格.
(三)抵押登记费的存在
和大型企业相比,中小企业的资产分布都比较分散,具体表现在产权证个数较多,单个产权证的抵押价值低,而目前多数登记部门是按件收取费用的.同时,中小企业的贷款金额远远小于大型企业的贷款金额,导致了单位贷款金额承担的登记费用高于大型企业.
(四)自身财务管理限制了议价能力
一是,中小企业融资时间安排限制了中小企业融资的议价能力.中小企业规模小、市场份额占有具有一定的不确定性,因此,对资金的需求也具有很大的不确定性,很难规划年度资金计划.企业大都是在接到订单或出现突发的市场机会的时候才考虑融资问题,时间要求迫切,使企业在贷款过程中丧失了议价能力,被迫接收高成本的资金；二是,中小企业在多家银行开设账户,接受多家银行的中间业务服务,分散了企业对银行的综合贡献度,降低了在贷款过程中和银行的议价能力.
三、降低中小企业融资成本的路径
(一)调整企业资本结构,增强企业的融资能力
中小企业的经营风险一般大于大型企业,按照经营风险和财务风险反向搭配的原则,中小企业应该采取稳健的筹资策略,通过股权交换实施同业兼并、吸引战略投资者等方式,扩大权益融资.在解决生产经营过程中的原材料供应、产品销售、市场份额占比等问题的同时,有效降低资产负债率,提高流动比率和速动比率,增强企业融资能力.以农业银行为例,企业信用等级评定主要有规模、资产负债状况、流动比率、周转率、资产收益率等指标,总的指导思想是风险越小、信用登等级越高,盈利能力越强,信用等级越高,中小企业通过权益融资后,上述指标将发生积极的变化,有利于提高企业的信用等级,从而为降低银行贷款成本奠定基础.同时,通过上述调整,有效降低了企业的总体风险,偿债能力将明显提高,增强了企业对银行的吸引力,引起银行间的竞争,增强了企业的议价能力.
（二）有效使用财务资源,提高中小企业融资过程中的议价能力
近年来,各家金融机构都加大了中间业务的营销力度,其中最大的一个策略就是实行综合营销,通过资产业务的开展带动相关中间业务的发展,在办理贷款时向客户推销网上银行、信用卡业务、 保险业务等.同时,在银行的利率定价系统中也考虑了企业在办理这些业务时给银行带来的收益,有利于降低利率.但企业在实际操作过程中,出于种种原因,将上述业务分散在几家银行办理,降低了对贷款银行的综合贡献度,获得的执行利率相对较高.因此,中小企业在选择银行时,要从信贷政策执行的灵活性,银行结算手段的先进性,中间业务品种的实用性等方面入手,根据自身的业务特点,合理选择合作银行,并且将主要业务集中在这家银行办理,将企业的财务资源集中投向贷款银行,从而有效提高对银行的综合贡献度,增强在贷款议价过程中的议价能力.
(三)加强筹资策划,降低担保费用
多数中小企业是通过政府担保公司担保方式获得银行贷款的,在办理担保过程中,主要涉及两部分费用,一是银行贷款利息及其他费用,二是支付担保公司收取的担保费用.担保公司收取的费用是按照银行贷款利息的一定比例收取的,而银行在执行利率的确定上考虑了中间业务收入,存在“利息转化为中间业务收费”的现象.企业可以利用这个政策,和银行协商,在保证银行综合收益的前提下,提高中间业务收入水平,尽量减少利息,减少担保费的计算基数,从而减少担保费用.
（四）加大政府支持力度,逐步建立风险补偿机制
一是,对金融机构实行差别税率,降低金融企业的经营成本,使金融企业保持合理的利润空间.相比对大型企业贷款,银行针对中小企业贷款承担了较大的风险,如果没有相应的风险补偿机制,银行势必没有支持中小企业的热情和动力.因此,可以对金融企业办理中小企业贷款形成的业务收入实行差别税率,降低营业税税率,降低银行自身的经营成本,才能保证金融企业实现收益覆盖风险、收益覆盖成本,才有可能降低中小企业的融资成本.在制订差别税率时,可以根据实际执行利率的高低确定优惠税率,比如,利率达到了一定的额度久不再享受优惠税率.二是,实行差别准备金率.存款准备金政策是国家进行宏观调控的主要手段之一,能够有效控制金融企业的信贷投放能力,为了引导金融企业加大对中小企业的支持力度,可以通过降低存款准备金率的方式,对中小企业贷款超过一定比例的银行实施宽松的存款准备金政策,使中小企业贷款保持在总贷款中的合理比例,从而使中小企业获得应有的信贷支持.
(五)加强对小额贷款公司的监管,进一步规范融资市场
小额贷款公司的收费标准过高,直接导致中小企业的利润空间的缩小,增大了中小企业的财务风险和破产风险,将对社会资源造成很大的浪费、对社会就业造成很大的影响,因此,国家应该对小额贷款公司的贷款执行利率实行严格的上线控制,实施有效的严厉的监管,结合税率执行政策等措施,引导和控制小额贷款公司的利率定价,逐步降低市场利率,有利于减轻中小企业的利息负担.
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参考文献：
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