论文资本结构和商业银行流动性风险理论综述是适合不知如何写流动性风险方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于p2p流动性风险是什么论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
商业银行经营管理必须坚持安全性、流动性和盈利性这三个基本原则,“三性”原则是对立统一的,其中流动性原则是商业银行稳健经营的必备条件,为达到流动性的要求,商业银行必须在盈利性和安全性的博弈中选择适度.关于商业银行资本结构和流动性风险方面的文献已有很多,本文将系统地梳理了相关文献,为现阶段研究我国商业银行资本结构的优化对流动性风险化解的传导路径有重要的理论意义.
资本结构 流动性风险 商业银行
资本结构理论的发展脉络
合理的资本结构是企业健康发展的必要条件.根据资本结构理论的发展脉络,本文将其分为三大类：传统资本结构理论、现代资本结构理论和新资本结构理论.
（1）传统资本结构理论述评
1952年,美国著名经济学家David·Durand首次系统阐述了关于资本结构的相关理论.在实践和理论相结合的基础上,David·Durand的资本结构理论可以分为净收入理论、净经营收入理论和传统折中理论三大类.
净收入理论夸大了债权资本在资本结构中的作用,一定程度上忽略了债务融资比率过高而带来的财务风险的提高,认为债务融资所占比重越大,企业的价值会相应提高.
（2）现代资本结构理论述评
1958年,美国著名经济学家Modigliani和Miller阐述了资本结构和公司价值无关的理论,即在市场完全无摩擦的理想假定条件下,公司的资本结构中,债务融资和股权融资都不会影响公司的价值,这就是著名的MM定理,又称资本不相关定理.MM定理的提出开启了现代资本结构理论的开端,MM定理也被视作金融市场中的科斯定理.
1958年,Modigliani 和 Miller 在无税收影响、无破产成本、完善资本市场和无交易成本等理想的假定的条件下,公司的市场价值只取决于和一定风险等级相适应的预期收益率水平,而和何种资本结构无关.在此基础上,随后他们进一步完善了公司資本结构理论,他们认为有负债公司的股权融资成本由同级别风险中无负债公司的股权融资成本和和此风险等级相对应的风险溢价之和构成.
笔者认为,以上资本结构理论统称为旧资本结构理论,因为他们更多地关注影响公司资本结构的外部因素,如公司所得税、破产成本和个人所得税等,而忽律了公司内部因素的变化对其产生的影响,由此为以后的研究者提出了新的研究课题.
（3）新资本结构理论述评
新资本结构理论将研究的视角转向了公司治理的范畴,公司内部结构和内部制度的设计取代了旧资本结构的研究范畴,因新资本结构理论更加符合公司的实际运营情况,所以很快该理论被广泛用于指导公司资本结构的实践中.
商业银行资本结构理论剖析
国外学者主要从商业银行资本监管和市场运行机制的角度研究了商业银行的最优资本结构问题.国内对商业银行资本结构的研究主要集中在两个方面,一是从政府担保和资本监管的角度分析了商业银行的最优资本结构,二是从商业银行资本结构和经济绩效关系方面进行了研究.
商业银行流动性风险理论的发展脉络
国外学者对于商业银行流动性风险的研究主要集中于商业银行资产配置对其流动性的影响和对流动性监管.在2008年金融危机以后,国际金融市场动荡逐步影响到我国金融市场的稳定,虽然国内商业银行尚未发生剧烈的金融动荡,但学者们将研究的视角转移到流动性风险的监管上来.
资本结构和商业银行流动性风险的关系的理论发展脉络
国外关于资本结构和商业银行流动性风险关系的研究侧重于分析银行股权和债权结构和流动性风险的关系.研究发现,当商业银行不考虑约束条件时,高资产负债率的商业银行最优的贷款比率为0.88-1,此时商业银行没有任何风险；把股权约束的收益率考虑在内时,商业银行可能出现破产风险和流动性风险.
国内学者何青青,陈艺璇和曹前进（2015）通过43家商业银行2006-2013年的数据进行来了动态面板回归分析,发现商业银行资本结构和流动性创造存在显著负相关关系,对于资本的金融监管,要根据商业银行的差异性实施分类监管,达到不同商业银行流动性灵活创造的目的.还有一些学者从核心资本和附属资本的角度研究了和商业银行流动性风险的关系.王书华,孔祥毅（2009）通过2001～2007年11家上市商业银行的面板数据分析发现,资本结构的改善可以降低商业银行的流动性风险提高其经营效率,并提出了关于改善附属资本构成的建议.
通过仔细梳理已有的文献不难发现,企业资本结构的理论经历了从传统的资本结构理论到以MM定理为代表的现代资本结构理论,最后发展为更加关注企业内在治理结构的新资本结构理论,使得企业资本结构理论不断发展来更好地指导企业经营的实践,有助于企业价值最大化的实现.已有文献对于资本结构和商业银行流动性风险的关系多是从二者的影响机制进行研究,但是影响的机制尚未形成一致结论,且多数文献对于二者传导机制的分析大多隐含在在二者关系实证分析中,虽少数学者实证检验了商业银行资本结构对流动性风险传导机制,但未能进行深入分析资本结构对商业银行流动风险的作用机制.
作者简介：范瑞：山西省忻州市人,出生年月1988年12月,山西财经大学财经金融学院金融学专业,研究方向：金融理论和政策.
张鹏茹：山西省运城市人,出生年月1991年1月,山西财经大学财经金融学院金融工程专业,研究方向：风险管理.
[1]Diamond D W. Monitoring and Reputation： The Choice between Bank Loans and Directly Placed Debt.[J]. General Information, 1991, 99（4）：689～721.
[2]何青青、陈艺璇、曹前进.商业银行资本结构对流动性创造的影响[J].金融论坛,2015（3）：50～61.
[3]王书华、孔祥毅.融资结构和我国上市商业银行的流动性风险——基于面板数据的经验和证据[J].生态经济,2009（12）：96～101.
总结:这篇流动性风险论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。
参考文献：
1、 资产证券化对商业银行流动性风险影响综述:机制视角 摘要：资产证券化通过降低信息不对称为商业银行创造流动性，并将部分风险转移出表。资产证券化创造的收益影响并改变了商业银行的经营行为，提升了银行的风。
2、 经济新常态下我国商业银行流动性风险管理 摘要：在经济新常态的大背景下，商业银行的经营环境发生了变化，银行传统的盈利模式是依靠存贷利差，但存贷利差正逐步下滑，银行营业收入中，非利息收入占。
3、 基于风险资产结构不确定商业银行整合风险度量 摘要：基于商业银行风险资产的动态变化性和资产的多重风险属性，结合Copula函数与不确定性理论，设计风险资产结构不确定的商业银行整合风险的度量模。
4、 新常态下我国城市商业银行流动性风险管理 2013年6月，我国银行间市场同业拆借利率达到历史高位，资金面持续紧张。部分金融机构因无法拆借到价格合适的短期资金，只能被迫拆入资金价格相对较高。
5、 中国商业银行操作风险现状分析和国际比较 摘 要：本文系统性的搜集整理了1990—2009年我国各类商业银行1046起操作风险案例，从损失事件类型、操作风险业务线条、发生时间、发生地区、。
6、 商业银行贷款风险管理 随着经济的发展，商业银行的业务不断增加，但同时许多问题也随之出现，严重制约了我国信贷业的发展。较好地解决商业银行中的信贷问题，不仅能够促进银行的。