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关于利率风险论文范文 利用股市信息测度我国商业银行利率风险相关论文写作参考文献

分类:职称论文 原创主题:利率风险论文 更新时间:2023-12-29

利用股市信息测度我国商业银行利率风险是适合不知如何写利率风险方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于利率风险管理论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。

摘 要:利率风险是商业银行面临的重要风险之一,可利用银行股票价格对利率变动的敏感性来对其进行量化分析.运用参数和非参数模型对我国商业银行所面临的利率风险的实证分析表明:我国商业银行存在显著的利率风险,长期利率变动对商业银行股票收益率有正向影响,而短期利率变动有负向影响;我国商业银行还面临着显著的非线性利率风险,但传统的线性利率风险更为显著;我国商业银行对长期利率变动还有显著的大小非对称性,趋势非对称性并不显著.非参数模型的估计结果表明,利率变动对银行组合收益率的边际效应不是恒定的,具有时变性特征.

关 键 词:股市信息;商业银行;利率风险

中图分类号:F832.5 文献标识码:A 文章编号:1006-3544(2016)02-0003-09

The Measurement of China’s Commercial Banks’ Interest Rate Risks through Stock Market Information

Wang Jinzhong1,Gao Fei2

(1. Southwest University of Finance and Economics, Chengdu 610000, China;

2. China Banking Regulatory Commission Sichuan Office, Chengdu 610042, China)

Abstract: Interest rate risk is one of the major risks facing commercial banks. Quantitative analysis of interest rate risk could be conducted by using bank stock price’s sensitivity to interest rate changes. The paper conducted empirical analysis of the interest rate risks facing China’s commercial banks by using parametric and non-parametric model. Through the analysis, it could be concluded that China’s commercial banks face remarkable interest rate risks. Long-term fluctuations in interest rates have a positive effect on commercial banks’ stock returns, while short-term changes have a negative impact. Moreover, it could also be discovered that China’s commercial banks face remarkable non-linear interest rate risks, but the traditional linear risks are even more significant. Besides the abovementioned problems, China’s commercial banks’ reaction to long-term interest rates fluctuations demonstrates a feature of significant asymmetry in size, but the asymmetry in trend is not significant. Lastly, non-parametric model estimation results indicate that changes in interest rates on the marginal effect of bank portfolio yield is not constant, it changes with the times.

Key words: stock market information; commercial banks; interest rate risks

一、引言

随着我国利率市场化改革的深入, 利率风险成为商业银行面临的重要风险之一. 如何准确测量商业银行的利率敏感性是有效管理商业银行利率风险的关键. 由于我国资本市场结构不够完善,利率市场化改革仍未完成,商业银行的利率风险管理意识还较弱. 目前国内商业银行主要通过久期缺口、 利率敏感性缺口和VaR模型三种方法对其所面临的利率风险进行衡量.但这三种方法均是单期分析方法,所利用的信息较少,利率风险衡量的效果不够理想, 所以有必要对其进行改进.

股票价格是市场对于企业未来价值的预期,其中对风险的评估, 以及利率变动对商业银行价值的影响,也会通过其市场价格的变动反映出来.所以, 我们可以通过衡量股票收益率对市场利率变动的敏感性来测度商业银行所面临的利率风险.相对于前述的三种方法,该方法能够充分利用商业银行股票的市场信息,对利率风险的测度更加敏感,且更为全面及时.更重要是,前述三种方法主要使用的是商业银行的历史财务信息,不具有预测价值,而利用股市信息测度的商业银行利率风险更为全面及时,而且具有很好的预测性,对未来利率风险评估具有较大的参考价值.

国外相关研究文献中衡量利率风险最常用的方法是, 通过使用一个简单的线性回归模型估计由银行股票收益率表示的商业银行对利率变动的敏感性.然而,利率和商业银行市场价格之间的关系可能是非线性的, 造成非线性利率风险存在的主要原因有以下两个:第一,由于利率变动通过贴现因子和利率相关的收入两个方面对银行股票的价格产生影响, 所以我们可以预估利率变动对股票收益率的影响不完全是线性的.第二,根据银行所使用的风险管理政策, 通常侧重于运用线性工具,客观上留存下非线性利率风险.此外,银行股对利率变动的敏感性还可能取决于利率变动的趋势或震荡幅度, 从而产生利率风险暴露的非对称性.尤其是,利率的上升和下降可能对银行股票价值产生不同的影响(趋势非对称).同时,较大的利率变动相对较小的利率变动会对银行价值产生不同的影响(大小和幅度非对称).需要注意的是,前述模型属于参数模型, 都需要一个特定的函数形式,并认为它在样本时期内不会改变.非参数估计方法从一个完全不同的角度测量银行利率风险,允许估算利率变动和银行股票回报率之间的关系不遵循一个特定的函数形式. 而参数模型的设定与现实经济情况更为符合, 可以反映出利率风险参数时变性的特征.所以,在对商业银行的利率风险进行测量的过程中,需要对利率风险的非线性、非对称性和时变性特征进行考虑.

总结:这篇利率风险论文范文为免费优秀学术论文范文,可用于相关写作参考。

参考文献:

1、 利率市场化背景下我国商业银行利率风险实证分析 摘 要:在利率市场化改革推行实施的二十年过程中,我国商业银行的不仅什么教徒都会极大的利率风险问题,更在利率波动下使风险问题成为了影响商业银行发展。

2、 我国商业银行信贷风险分析和建议 【摘 要】 本文从对商业银行信贷风险的概述入手,分析国有商业银行现代风险产生的原因,当前信贷风险管理中存在的问题的基础上,通过对国有商业银行信贷。

3、 利率市场化背景下我国商业银行信贷风险管理探究 [摘要]利率市场化的不断推进对我国商业银行的发展既提供了发展契机又提出了挑战,商业银行信贷风险管理的完善对促进商业银行的健康发展和金融市场的稳定。

4、 论我国商业银行财务风险防范存在问题 【摘 要】目前,中国经济正进入一个前所未有的新阶段,特别是国内互联网金融的兴起,银行业监管的全面改革,以及利率市场化改革的进一步推进,使得银行面。

5、 CreditRisk模型其对我国商业银行信用风险管理适用性 摘 要:随着我国经济的发展和新巴塞尔协议对各商业银行信用评估体系管理要求的增加,我国一直沿用的传统的质量分级评估方法日益展露出其落后性,不仅局限。

6、 内控视角下我国商业银行操作风险管理 【摘要】操作风险是国有商业银行在工作过程中需规避的一种内生性风险。银行的内部环境、控制体制、风险管理等因素都可能导致操作风险。因此,如何在银行的。