论文险企利率敏感性降低是关于利率方面的论文题目、论文提纲、2018基准利率论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
“134号文”限制了年金类产品,但是对长期保障型产品网开一面,由于保障型产品新业务价值率和利润结构中死差占比均可达到80%以上,使得险企利润对利率的敏感性逐渐降低,资产负债久期的缺口的缩小,更多利润来源于长期稳定的死差.
2017年以来,保险行业监管依然维持强势,“134号文”的出台只是这种强监管态势的一个缩影.不过,强监管并未压制保险行业的發展空间,尤其是在整个行业逐渐转型回归至保障的本源时,寿险消费升级的概念日渐凸显.目前来看,中国寿险市场未来依然还有很大的增长空间,而产品端的各类满足保障的保险产品,尤其是各类健康保障产品的发展,将持续推动消费需求的升级.
近几年,险种及渠道结构优化是保险行业呈现出的一个很重要的特征,这一趋势在未来仍将继续.从供给端来看,各大上市险企更加注重保障型产品；大量中产阶级对保障的需求的迫切支撑需求端的发展空间,同时政策端也在不断进行引导.
健康险虽然短期受到监管影响数据层面表现并不好,但是未来高增长的趋势是肯定的；养老险受多方利好的影响前景值得期待,现在就待政策落地；产险方面整体增速较好,2018年这一势头仍会持续.而对于2018年保费增速无须过分担忧,上市险企开门红期间由于 人规模的增长将保障新单保费10%-15%的增速,加上续期业务的拉动,未来保费依然会实现较好的增长.
而在险企利润方面,由于受益于准备金折现率上行带来的利润释放,同时新业务的快速增长也会使得剩余边际的摊销加速,2018年上市险企的利润增长是有较大保障的.
人产能提升是关键
虽然寿险消费升级的持续是必然趋势,但中国寿险市场需求和消费升级红利能否继续?
人口老龄化加剧、重大疾病及各类慢性病发病率、死亡率的逐渐提升,医疗费用的不断增长都会导致对于寿险需求的不断增长；同时,随着居民的收入水平的提高和对健康及保障需求的不断增长,保险产品也逐渐由理财转向保障,寿险产品的消费属性也不断提升.
目前来看,寿险业依然有很大的发展空间.我们通常用保险深度及保险密度来衡量一个国家或地区的保险发展水平.2013年以来,中国保费收入快速增长,由2013年的1.70万亿元增长到2016年的3.10万亿元,年复合增长率超过22%,但是即使经历过这几年的高增长,截至2016年年末,中国保险深度为4.15%,保险密度为2242元/人,和相对较为发达的国家及地区相比依然存在着不小差距,尤其是考虑人均之后的保险密度部分.
在中国整个保险市场依然有很大发展空间的同时,我们再去比较一线城市的情况可以发现,即便是北上广深这样经济发达的一线城市,保险深度和保险密度依然还和发达国家及地区存在明显的差距,一线城市的保险市场也远没有饱和,未来中国保险业发展的空间及潜力依然巨大.
由于保险公司经营的特殊性,内含价值更能反映出公司的价值和估值水平,而新业务又是影响内含价值的最主要因素.伴随着行业逐渐回归保障,各家险企更加关注自身新业务价值和新业务价值率的情况.新业务价值可以用新保保费和新业务价值率两者的乘积算出,新保保费主要和销售人力、人均件数和件均保费相关,而新业务价值率则和保险公司业务结构、 成本控制、业务质量、投资收益、偿付能力管理等多种因素相关.
从行业保费收入的渠道结构来看,上市险企的大个险业务布局已经基本完成, 人队伍正从“增量提质”逐渐过渡到“提质增量”阶段.
截至2017年三季度末,平安寿险、太保寿险、新华保险和中国人寿总保费收入中个险占比已经分别为96.0%、88.0%、79.4%、65.7%（国寿为2017年上半年的数据）.国寿近几年注重控制银保渠道尤其是其中的趸交产品的规模,但市场仍有需求,主要在农村地区通过邮储银行销售了较多趸交产品；同时,公司银保渠道20万人力中以理财规划师为主,他们也在进行交叉销售个险产品.和国寿相比,太保及新华转型已先后基本完成：新华不再将银保渠道的趸交产品纳入考核要求,并取消费用补贴等方面的支持；太保寿险从推动银保转型开始,到2016年坚定“去银保”策略,目前来看已取得显著成效.
自2015年开始,保险行业 人数量出现显著增长,一方面是受到保险考试取消的影响,另一方面也是行业需求增长所致.在此背景下,各家保险公司积极扩张 人队伍,2015年至今,保险 人规模实现大幅增长,2017年上半年,四家上市险企 人规模共计410.7万人,较2016年年末增长14.8%；而由于险企将面对2018年的开门红,新产品销售难度会有所增加,下半年继续补充人力也成为险企保障2018年开门红保费收入增速的重要方式,下半年仍会保持一定的增长,预期全年上市险企人力增长20%-25%.
近两年,上市险企在 人数量大幅增长的同时,整体的人均新单保费保持相对稳定,不过,从长期发展的角度来看,在经历最近两三年的高速增长后, 人的增速在2018年应该会逐渐趋缓,中国每万人中的寿险 人数量已经超过了很多发达国家,保险公司将会通过加强内部培训、强化考核管理及淘汰机制完善营销员基本法等方式提升 人的产能,未来推动新单保费收入增长的主要驱动力将逐渐由 人规模增长转移到产能提高上.
“134号文”是2017年5月份保监会发布的《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》,其中最主要的两条要求分别是：第一,两全及年金保险首次生存给付应在保单生效满两全及年金保险首次生存给付应在保单生效满5年之后,且每年给付比例不得超过已交保费的20%；第二,保险公司不得以附加险形式设计万能型保险产品或投资连结型保险产品.
2017年,保险公司开门红期间的主打产品的主流险种为年金主险加上万能附加险,如今这一类产品都无法满足监管新规的要求.因此,各家险企在2018年开门红产品方面进行了重新的设计和修改,10月及11月也陆续推出了符合监管要求的新的开门红产品,主是年金+万能的双主险.首次返还基本是在第5年、第6年,此后会有持续的生存金以及身故金.万能险账户收取1%左右的初始费用基本通过5年持续奖励的方式返还,从客户利益的角度来看没有明显区别,主要差异还是在首次返还时间点的推迟.
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参考文献：
1、 激进型险企迎大考 今年以来，监管部门持续加大对中短存续期的理财型保险产品调整力度。伴随着资本市场行情回落，一大批投资风格偏激进的险企或将迎来大考，监管层不断发声。
2、 险企员工持股妙招 退出机制在长期激励中很关键，尤其是，员工持股是员工出钱买的，因而退出机制更加重要，如果不建立有效的退出机制，后患很大。当然，退出机制不存在一个统。
3、 央行下调存贷款基准利率并降低存款准备金率 央行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0 2。
4、 上市险企期限错配风险凸显 上市险企负债久期远超资产久期，表明资产负债错配风险突出。随着险企投资结构的变迁，恒大人寿、前海人寿和安邦保险短钱长配、资产驱动负债的管理模式亟待。
5、 险企盈利周期未至 车险费改使得经营业绩增长不明，寿险受制于监管不确定性因素逐渐增多；在“19号文”负面影响尚未完全消除之际，目前寿险仅靠准备金折现率假设变更带来准。
6、 险企股权大变局 保险业正逐渐告别“跑马圈地挣快钱”，转向精耕细作。一场保险业的股权大变局正在进行中。《财经国家周刊》记者调研发现，從去年下半年开始，有不少资。