论文当前我国保险资金投资面临主要挑战和应对之策是关于保险资金方面的的相关大学硕士和相关本科毕业论文以及相关保险公司的资金来源论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料下载。
【摘 要】近年来,随着我国保险资金运用范围逐步放开,保险资金投资规模不断扩大,保险资金投资面临的挑战也在加大,需要引起关注.本文在阐述当前我国保险资金投资现状的基础上,分析了当前保险资金投资面临的主要挑战,并提出相关的政策建议.
【关键词】保险资金 投资 挑战 对策建议
一、我国保险资金投资现状
近年来,我国保险业务发展迅速,保险行业资产规模不断扩大,保险的经济补偿功能持续增强.2016年,我国保险业保费收入3.1万亿元,同比增长27.5%；保险赔款和给付支出1.05万亿元,同比增长21.2%.保费收入的稳定增长为保险资金运用提供了可靠的资金来源.在金融市场快速发展、金融产品创新加快和监管政策的放开和支持下,我国保险资金投资渠道开始拓宽,保险资金投资能力大幅提升,保险投资业务对保险公司发展的作用越来越重要.保险资金投资不仅能更好地促进保险产品创新和承保业务发展,还能有效地提高保险公司的经营管理水平,保险投资也已经成为保险公司主要的利润来源之一.我国保险资金投资资产的配置主要包括流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等,目前,我国保险资金投资以银行存款和债券投资为主,二者合计占比超过50%.截至2016年末,保险资金运用余额13.39万亿元,同比增长19.78%.其中银行存款余额2.48万亿元,占比18.55%；债券投资余额4.31万亿元,占比32.15%；股票和证券投资基金1.78万亿元,占比13.28%；其他投资4.82万亿元,占比36.02%.
二、我国保险资金投资面临的主要挑战
(一)资产负债和流动性管理难度加大
一方面,我国资本市场发展不完善,资本投资渠道较为有限,尤其是具有稳定回报的中长期投资项目不多,这使得保险资金投资大多是短期投资,而保险公司负债期限一般较长,这种“长钱短用”的行为会造成资产负债期限不匹配、成本和收益不匹配,最终导致资产负债结构不合理.另一方面,保险公司资金来源和运用不匹配还将给流动性管理带来很大的不确定性.随着保险资金投资组合日益多样化,低回报的流动性资产吸引力下降,流动性资产配置比例有所降低.一般而言,保險资金投资流动性资产,可以使保险机构在面临紧急流动性需求情况下,以正常市场价格出售资产,缓解流动性压力.但是,如果保险公司业务发展出现萎缩,其在偿付压力加大且流动性资产短缺的情况下,为了满足兑付需求,保险机构将不得不低价抛售资产,这往往会加剧市场震荡,不利于保险公司补充流动性,更可能影响保险公司的偿付能力.
(二)市场波动风险和信用风险威胁
金融要素价格变动会影响保险资金投资类产品的价格波动,因此保险资金运用面临着市场风险的挑战,主要包括利率风险、权益价格风险、房地产价格风险和汇率风险等.当这些金融要素价格发生调整时,投资资产的收益率将发生显著波动.例如,保险资金收益率和资本市场波动具有明显的一致性,2007年由于股市的暴涨,保险资金投资收益率上涨至12.17%,2008年股市受金融危机影响则大幅下跌,保险资金投资收益率猛跌至1.91%.在保险资金投资中,债券投资是最大的品种.2016年末,保险资金债券投资余额4.31万亿元,占比32.15%.不过,随着债券市场打破刚性兑付,各类信用风险违约事件开始频繁发生.2016年,中国债券市场违约金额高达403亿元,同比增长超过220%.当前我国经济进入新常态阶段,实体经济行业经营压力进一步增大,企业债券信用违约事件难以避免,这使得保险资金在债券市场上投资时所面临的信用风险更加突出.
(三)宏观调控政策和金融监管政策变化的考验
宏观调控政策变动会作用于股票市场、债券市场和房地产市场等,造成相关金融产品价格剧烈波动,使得保险资金投资收益率面临大幅变化.保险监管政策变动也会直接影响保险公司资金投资策略选择和投资方式的转换.以保险资金投资不动产和非上市股权等另类产品为例.截至2015年末,保险资金投资基础设施类债券和股权投资计划余额同比增长16.6%,不动产投资余额同比增长17.5%,组合类资产管理产品同比增长208%,保单质押贷款余额同比增长27.7%,信托、银行理财等金融产品投资余额同比增长18.6%.在这些另类投资占比不断提高的同时,为了防范金融风险,我国对地方政府融资平台举债、同业通道业务等渠道的金融监管越来越严厉,这使得保险资金另类投资面临巨大的政策风险和投资调配成本.
(四)境外投资不确定性加大
从2012年开始,我国逐步放开保险资金境外投资品种的限制,保险资金境外投资步伐不断加速.2015年末,保险资金境外投资余额达到362.27亿美元,较2012年末增长273.47%.保险资金海外投资地区主要有中国香港、美国、英国和澳大利亚等,投资品种包括银行存款、债券、股票和基金等,投资形式集中于公司股权收购和不动产投资.保险资金境外投资风险更加复杂化、多元化,特别是保险投资项目极易受到地区经济和地缘政治的影响,投资风险管控难度相当大.而在国际金融危机后,一些发达经济体执行接近零或负的政策利率,并实施大规模的资产购买计划,这使得全球低利率状况加剧,低利率使得固定收益类资产投资收益率下滑,导致保险资金境外投资回报在逐步降低.除此之外,境外投资还面临汇率风险、政策风险、市场风险和法律风险等不确定性因素的挑战.
三、对策建议
（一）创建良好的外部投资环境,加强资产负债及流动性的管理
首先,要加快金融业供给侧结构性改革步伐,完善资本市场建设,鼓励中长期投资工具的创新发展,拓宽保险资金的投资渠道,为保险资金运用创造良好的外部投资环境.其次,保险公司应坚持资产负债合理匹配及风险控制的原则,充分考虑各类保险资金来源的性质,以此确定保险投资的工具范围和投资组合,保证保险资金投资的安全性、流动性和收益性.第三,保险公司应强化风险保障为核心的市场发展定位,长期稳定的保费收入是保险资金运用的核心竞争力来源,也是做好资产负债及流动性管理的基本前提.因此,保险公司稳步扩大保费收入规模,并在此基础上以风险保障类业务为中心,严格控制非传统和非保障型保险业务的发展.
总结:此文是一篇保险资金论文范文,为你的毕业论文写作提供有价值的参考。
参考文献：
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