论文系统性金融风险防范的宁波实践是关于本文可作为相关专业金融风险论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文金融风险论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
金融乱象的表现与原因
防止发生系统性金融风险是金融工作永恒的主题.近年来, “泛亚”“”“善心汇”等风险事件引起社会各方广泛关注,这些风险事件以“高息”“高回报”为诱饵,不断吸引下家进入,使金融骗局可以吸收增量资金去支付存量资金而得以存续,直至被机关查处.这种以“高息”“高回报”为表征的金融产品,从非正规金融正在向正规金融体系蔓延.如果以无风险利率为标准,超过无风险收益率部分的收益被投资人占有,而风险损失的承担通过隐藏、延后、转嫁而“迷失”,使投资人的逐利行为演变为风险的追逐行为.这种风险偏好和追逐行为从资管业务、投行业务蔓延到传统存贷业务,成为高杠杆、高不良、高薪酬以及“僵尸企业”“僵尸贷款”无法出清的源头之一.
金融乱象的背后是市场主体权力配置的失衡、财富分配的失衡和风险分配的失衡.从权力配置的失衡看,表现为“该得者未得”,制度成本、金融生态的修复成本高企,“双创”融资瓶颈突出,小微企业融资难、融资贵的问题难以缓解.从财富分配的失衡看,表现为“得者不该”,风险的溢价所得被不实际承担风险责任的跟风者、风险偏好者“掠夺性占有”,形成“有组织的不负责任”,风险转嫁演化为金融体系的“排放物”,危及经济社会的稳定和发展.从风险分配的失衡看,“少得者风险大”, 风险与收益不匹配,扭曲了金融定价与行为方式.
金融乱象提高了体制成本,使经济过程中各经济主体不得不支付一系列“非自愿耗费”.体制成本是经济运行所必须支付的一种成本,狭义的交易成本和单一的制度成本是体制成本的局部或特例.体制成本不是个别生产者、消费者或个别厂商在竞争中为获利所自愿支付的成本,而是成体系的、即使行为个体不自愿也非承担不可的成本.金融运行的体制成本,反映了金融作为事权与地方分权的矛盾.在相當长一段时间内,由于地方政府成为某种程度上的“剩余占有者”,各级政府关注的是如何调动土地、资源、劳动力等各种生产要素,而货币正是索取要素的凭证,金融是驱动要素的工具.以行政分权、财政分权和晋升锦标赛为核心的央地关系设计,导致了地方政府厂商化,如何为招商引资提供各类条件,如何推动出口、投资,都是地方政府的强烈诉求.而金融部门放弃风控、隐藏风险、盲目跟风,以及对业务高增长的强刺激行为,正好迎合了地方政府的这种诉求.所以, 金融乱象不仅仅是金融和经济的问题,也是行政管理体制的问题,特别是在行政分权体制下,地方政府扮演着政府和企业的“中间人”角色.在“政企合谋”过程中,默许或纵容金融部门放松监管、放松标准是“理性选择”.
金融乱象推升系统性金融风险
正规金融是金融体系稳健的“压舱石”,但金融乱象对正规金融造成两种“化合反应”：一是金融逐利与人性贪婪相契合, 在“绩效考核”的指挥棒下,形成对金融从业人员的违规冲动和强烈的利益驱动；二是风险追逐导致人性的裂变,由于金融风险在一定时期内具有可隐藏、延后、转嫁的特点,而薪酬激励和股权激励具有挂钩直接、强刺激、攀比性的特点,致使金融从业人员的职业操守和社会责任弱化,金融风险在定价机制、资本和拨备无法覆盖的情况下演变为扩大化、关联化、整体化的多触点、低燃点的“易爆品”.
从宁波金融运行看,一个突出的现象是金融机构贷款的增长速度明显高于GDP,使得贷款/GDP呈高位运行态势.2007年以来,宁波市GDP从3433.1亿元增加到2016年的8541.1亿元,增长148.8%.而同期金融机构本外币贷款余额则从4961.9亿元增加到16622.9亿元,增长235.0%,导致贷款/GDP快速攀升,从144.5%上升至194.6%,增长50.1个百分点.尽管由于2009年信贷刺激,这一年贷款/GDP上升了30.7个百分点,但此后攀升趋势并未改变,2012～2016年仍增加13.4个百分点,高于同期浙江省9.1个百分点.（见表1）
信贷投放条件的流约束弱化.随着商品金融化程度的加深,银行信贷投放条件也在发生重要变化,资产抵押被普遍使用,流覆盖能力退居其次,企业可以单凭资产评估价通过抵押获得融资.以宁波辖内的一家法人银行为例,2016年末,该行政府类项目贷款余额为152.21亿元,其利息保障倍数EBITDA （即息税折旧及摊销前利润/利息费用）小于1的企业贷款为103.98亿元,占比67.9%,说明有相当比重的政府类项目的流并不能覆盖其利息费用.重资产而轻流导致目前“资产驱动负债”的经营模式大行其道,企业通过做大资产,再以资产抵押融资,进而继续做大资产,如此循环,致使贷款/GDP持续高企.
僵尸企业与僵尸贷款的出清受阻.目前商业银行普遍采取的考核机制,员工收入与当前业绩直接挂钩,利润的减少直接影响工资和奖金.在这种激励机制下,对商业银行“僵尸企业”的出清和“僵尸贷款”的处置带来负面的作用.据宁波辖内的一家国有银行直属分行反映,若还原暂放于关注类贷款的不良以及出表部分,商业银行真实不良贷款率达20%,相当于账面数的4倍.据宁波辖内的一家股份制商业银行的一级分行反映,部分资产甚至在抵押价的基础上打五折才能成交,在向总行申请审批时并不能达到基准线,延缓处置成为最好选择,如此该笔资产还能以抵押价值进入会计核算,达到美化报表的目的.该行有10户中小民营企业僵尸贷款1.3亿元,银行默许甚至鼓励企业通过借新还旧维持经营,一方面是延缓这些贷款本金纳入不良,另一方面期待这些企业能够迈过周期底部,重新复苏.商业银行上述信贷行为的扭曲不但导致真实风险没有充分暴露与化解,反而造成风险的持续积累和贷款“僵尸化”.
信贷拥挤导致逐底竞争和跟风授信.过度的信贷追逐较少的企业或项目,导致信贷拥挤、逐底竞争、跟风授信.数十家银行入驻宁波,信贷竞争随之加剧,罔顾风险高报抵押物评估价值、提高抵押物折扣率及放松贷款审批权限的无序行为在经济周期的上行期“一俊掩百丑”,直到经济周期的下行期才“水落石出”.金融机构为与一些大型、优质企业建立或保留合作关系, 放弃风控,跟风授信,一旦企业经营逆转,一家抽贷,多家受害.
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参考文献：
1、 我国房地产经纪波动和金融风险防范 摘要：自改革开放以来，我国经济的快速发展促进了城市化发展的进程，房地产经济正在以前所未有的速度飞速发展。房地产业已经成为改善居民生活条件、吸纳人。
2、 国有企业面临金融风险防范措施 [摘 要]国有企业在我国经济发展中具有重要作用。在经济活动和资金运作过程中，国有企业面临的金融风险包括筹融资风险、投资风险、利率风险、汇率风险、。
3、 新常态下金融风险防范机制 摘 要：中国经济正处于转型和创新的新时期，传统的金融模式一直走慢中求稳的路线，在长期的支持经济金融现状下，层出不穷的风险问题浮出水面，例如债务率。
4、 宏观审慎监管在系统性金融风险管理中作用 长期发展以来，宏观经济政策和金融监管政策之间存在密切的关联，且微观审慎监督在实际应用中存在一些问题，宏观审慎监管的出现有效弥补了这个问题。同时，。
5、 网络金融风险防范措施 一、网络金融风险概述网络金融又称电子金融，从狭义上讲是网络金融是指在互联网上开展的金融业务， 包括网络银行、网络证券、网络保险等和金融服务相关。
6、 应对系统性金融风险需要系统性策略 最近几年，金融风险持续在股票、债券、理财产品、房地产、外汇和互联网金融等市场与行业游走，引发了对爆发系统性金融危机的担忧。监管部门相继出台多份金。