论文菲菱科思大客户依赖现象明显，虚增收入粉饰业绩嫌疑难去是关于菲菱科思方面的论文题目、论文提纲、菲菱科思上班累吗论文开题报告、文献综述、参考文献的相关大学硕士和本科毕业论文。
深圳市菲菱科思通信技术股份有限公司（简称“菲菱科思”）是一家生产交换机、路由器、无线产品、通信组件、接入设备等产品的企业,其近期报送并公告了自己的招股说明书（申报稿）,拟在深圳证券交易所创业板上市发行不超过1333.34万股股票.
对于菲菱科思的招股书,《红周刊》记者在研读过程中发现,虽然公司在报告期内（2014年至2017年1～6月）营业收入保持了持续增长态势,但收入的增长却是严重依赖大客户的帮忙,值得关注的是,同期公司对大客户的应收账款占营收比例也是居高不下,并由此牵扯出一系列公司营收和采购数据上的不合理现象.
经营上严重依赖大客户
招股书显示,菲菱科思报告期内前五名客户的整体销售额占当期营业收入比例均超过了93%,其中各年度的第一大客户均为“杭州华三通信技术有限公司”（以下简称“新华三”）,报告期内的销售额占营收比例分别高达62.44%、62.32%、68.42%和74.50%,凸显出严重的大客户依赖现象.
與此同时,菲菱科思报告期内发出商品账面价值分别为4445.61万元、6184.49万元、7500.13万元和7086.63万元,占当期存货总额的53.04%、51.97%、40.80%和38.90%.伴随着公司发出商品账面价值的大量增加,其被占用的资金也是越来越明显,仅发出商品这一项在2016年就比2014年多占用了3054.52万元的资金,相当于当年全部流动资产的9.32%.对于2016年资金被大量占用的现象,菲菱科思解释称是因大客户“新华三”采用VMI（供应商管理库存）模式而致使自己发出商品金额上升.
从菲菱科思债权规模变化看,报告期内对“新华三”的应收账款账面余额分别在2308.01万元至5368.60万元不等,占应收账款余额的比例为50.98%、54.45%、53.49%和50.15%.仅从数据呈现来看,菲菱科思应收账款中有超过一半的金额是来自于“新华三”,也或是“新华三”的欠账居高不下,间接导致了菲菱科思报告期内坏账准备金额的出现持续上升,由2014年的227.54万元增加到2015年的265.65万元,2016年的503.45万元和2017年的472.97万元.
值得注意的是,报告期内公司对“新华三”的销售依赖程度的越来越大,这使得公司对其销售占比由期初的62.44%逐渐提升至74.50%,而对于大客户销售占比的大幅提升也使得公司大客户依赖的风险明显提升,一旦“新华三”对菲菱科思的采购政策发生不利变化,则公司的经营很可能遭遇严重负面影响.以2016年销售数据为例,假设“新华三”对菲菱科思减少30%的购买量,则菲菱科思将由此减少近1.3亿元的收入,进而业绩也会大幅下滑,变脸成为可能.因此,菲菱科思所面临的大客户依赖问题实在是令人担忧的！
千万元原材料去向不明
招股书披露,菲菱科思2016年年末存货中的原材料有5950.97万元,比上年年末新增了2361.44万元,这意味着在当年采购中,至少有2361.44万元的原材料采购是没有被用于生产,而是进入了存货中.
2016年,菲菱科思向公司前五大供应商采购了18775.59万元,占采购总额的32.54%,由此推算出当年的采购总额为57700.03万元.在同年营业成本中,直接材料有50363.54万元,占营业成本的92.57%,如果这个成本数据没问题,则意味着当年采购的原材料中除了已经确认销售而结转进入成本的,余下的7336.49万元采购在理论上就会以在产品、产成品以及原材料的形式进入存货.
考虑到招股书中并没有直接披露在产品、库存商品和发出商品的直接材料占比情况,也未指出其产品成本结构出现大的变化,因此,在产品、库存商品和发出商品的直接材料成本占比应该与直接材料在营业成本中的占比92.57%相差不大,在此我们仍延用92.57%的占比数据去估算三种存货中的直接材料的成本.
招股书披露,库存中的2016年在产品、库存商品和发出商品分别有2253.26万元、2542.93万元和7500.13万元,合计比上年年末新增了4080.77万元,以直接材料在营业成本中的占比92.57%核算,这三种存货增加额中的直接材料大约是3777.57万元,与前述7336.49万元直接材料理论值相比,存在了3558.92万元的差异,而除了极少量的包装物和低值易耗品之外（两项合计比上年仅增加39.94万元）,这个差异金额应该就是当年存货中原材料新增才对,可实际上,从公司公布的库存中原材料数值变化来看,原材料金额仅比上年末新增2361.44万元,意味着,当年公司仍存在1100多万元的原材料既没有计入存货,也没有计入生产成本.
同样的方法去测算2015年和2017年1～6月的库存情况,可以发现这两年的库存数据也存在异常情况.
2015年,菲菱科思的采购总额为43953.94万元,同年营业成本中的直接材料和存货新增产品中的直接材料合计42212.48万元,由此推算出公司有1741.46万元的原材料将会进入存货,可实际上经过推算,这一年存货中的原材料仅新增了1376.62万元,两者之间存在了300多万元差额.2017年1～6月,公司的采购总额为25726.89万元,和当年所有产品直接材料合计金额25126.43万元相比,应该存在600.46万元原材料进入存货才对,可实际上,当年库存原材料仅新增了420.71万元,误差100多万元.
如果说,2015年和2017年1～6月出现的几百万元数据差异是核算误差和生产损耗所致,可勉强让人接受,那么2016年所存在的超过1000万元的大额差异就很难解释清楚了.如果说公司的存货数据没问题,那么就很可能就意味着公司存在少计生产成本,进而有粉饰利润的嫌疑.
总结:本论文为免费优秀的关于菲菱科思论文范文资料，可用于相关论文写作参考。
参考文献：
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