论文关于投资决策不确定性和风险分析是关于本文可作为相关专业投资决策论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文投资决策分析论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
摘 要：改革开放以来,我国经济迅速发展,投资项目也迅速增多.项目投资的增长能够促进经济的发展,改善人们的生活水平.但是,由于项目投资存在很多不确定性因素,也存在一定的风险,从而会导致投资无效.投资过度膨胀,使得无效投资增多,不仅造成了严重的资金损失,也会导致经济过热,而影响到了经济安全.本文重点分析了投资决策的不确定性和风险问题,可以帮助决策者做出正确的投资决策,提高投资风险防范能力.
关键词：投资决策；不确定性分析；风险分析
市场经济,企业是项目投资的主体.对于很多企业而言,生存和发展都必须注重投资问题,投资也必须重视效果和效益.企业需要利用一定的技术方法对投资项目进行科学分析,才能做出正确的投资决策.但是,在实际过程中,很多企业由于急功近利,并缺少长远的眼光,投资项目脱离了自身或行业实际,最终不得不背负巨大的债务负担.不科学的投资会给企业带来致命打击,甚至导致企业破产.而在资本市场中,企业的投资存在很大的不确定性,投资风险也始终存在.这些问题无疑会增加企业投资的难度.而科学分析投资的不确定性和風险,是企业做出正确投资的基础.
1.投资决策概述
投资决策是指企业为了实现其投资目标,采用一定的技术分析方法和程序,对投资目标、投资结构、投资成本和收益以及投资规模等进行判断和选择的过程.对于现代企业而言,投资决策是其发展过程中的最关键的决策.一旦投资决策失误,对企业的影响将是致命的,所以投资决策失误也是企业最大的失误.
正是因为投资决策的重要性,很多企业都将其作为管理活动的重要内容.投资决策对企业生存和发展极为重要,这主要表现在：
一是投资决策需要决定投资规模,而这就会影响到了企业的现金流量问题.因此,企业在做出投资决策之前,一定要掌握自身现金流情况.由于投资回收是很难预测的,也就是存在一定的不确定性,一旦投资发生风险,投资回收不能按照预期情况进行,就会导致企业现金流出现大问题,这对企业发展是极其不利的.
二是投资决策一旦做出并执行后,一般情况下,企业很难收回投资决策.所以,投资决策的代价非常大.正确的投资决策会给企业发展带来很大的好处.而投资决策出现失误,也将会导致企业非常大的损失.
三是投资决策服务于企业的发展战略.企业要想长远发展,并保持不断壮大的态势,投资是其必须重视的问题.企业发展战略的目标,在于保证企业自身能够长期盈利,不断发展,而投资项目是其盈利能力的关键所在.因此,投资决策对企业发展战略的实现也非常重要.
2.投资决策的不确定性和风险
2.1 投资决策不确定性分析
投资决策的不确定性主要体现在未来市场变动的不确定和投资回报的不确定.对于企业而言,投资项目需要其投入一定的资金,从而影响到了企业现金流等问题.而在市场条件下,投资始终是存在一定的风险的,通货膨胀和市场变动,导致实际的投资收益率存在不确定性.从本质上说,正是因为投资相关的预测性数据存在一定的不确定性,使得投资决策也存在不确定性.
影响投资决策不确定性的因素有很多,其中,数据方面的原因影响很大.原始数据不可靠,导致一开始的分析就错误,很容易做出错误的投资决策.而原始数据太少,导致数据不具有代表性,也会使得投资决策具有片面性,不能对市场和未来收益进行综合分析判断.而数据分析方法在投资决策中也占有重要地位.处理方法选择不当,或者是分析模型和预测方式不合理,也会引起预测性数据发生误差的可能性增大.除了这些数据和分析技术方面的原因之外,一些外部经济环境和政策同样会影响到投资决策的不确定性.此外,一些不可抗因素和无法计量的因素,也会影响投资决策的不确定性.
2.2 投资决策风险分析
企业投资的目的是为了实现自身发展战略,获得更多的经济利润.但是,投资回报或者是投资收益率受市场波动和政策环境变化的影响很大,导致其存在很大的不确定性.而这些不确定性的存在,也意味着企业投资存一定的风险.风险的主要来源在于不确定性,对未来的预测困难.对于企业而言,投资决策风险可以分为五类.一是市场风险.资本市场竞争激烈,波动性大,产品的需求情况和价格都存在很大的不确定性,这就导致投资收益很不确定,倘若实际市场情况不利于产品的销售或者产品只能降低价格销售,项目的预期收益就很难实现,进而导致企业很大的经济损失.二类是技术风险.现代市场,技术的重要性越来越明显,而技术是否能够实际运用,是否能够在制定时间内创造出预期价值,技术方面的投资能否在指定时间内得到回报等,都是很难保证的.三类是环境风险.企业投资是建立在一定的环境中的,而投资环境的好坏对投资结果有很大的影响.当外部环境不利于经济过热发展,政府采取货币紧缩政策等,可能不利于投资自己的项目.四是资源风险.企业投资需要投入很多的资源,而这些资源的利用效率会对投资结果产生较大的影响.同时,投资项目还需要考虑时间资源,这同样存在很大的不确定性,导致投资风险存在.五是管理风险.项目投资的最优化就需要对资源进行有效配置,这就是项目管理的重点内容.而管理属于软风险,其同样会引起投资决策风险.
造成投资决策风险的因素有很多,既有经济方面的因素,也有政治环境方面的因素.在经济因素方面,主要是市场方面的因素,包括投资产品市场需求情况、生产成本和销售成本、产品销售价格、项目投资规模、项目计划时间等,都会影响到投资决策的风险.而包括国家宏观经济调控、银行贷款利率、外汇汇率变动等,也同样会对投资风险产生较大的影响.因此,在投资决策的过程中,必须综合考虑这些因素,才能尽可能降低风险,把握项目投资的发展方向.
对于企业而言,其在投资项目管理中,对风险的预测和判断占据了重要地位.很多企业在投资决策中,都必须重视风险,利用已有的数据和技术方法,对风险进行评估.但是,风险毕竟是一个不能准确预测的事物,实际情况的进行,导致不同因素波动很大,从而投资风险也难以预测.这对刚开始的投资决策而言,更是很难科学且正确评估项目风险.这种情况下,风险分析方法和经验就显得尤为重要.
总结:本论文可用于投资决策论文范文参考下载，投资决策相关论文写作参考研究。
参考文献：
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