论文资本限额投资决策EXCEL模型设计是关于对写作投资决策论文范文与课题研究的大学硕士、相关本科毕业论文投资决策的案例论文开题报告范文和相关文献综述及职称论文参考文献资料下载有帮助。
[摘 要] 资本限额投资决策是企业面对多个可行投资项目,如何用有限的资金选择最优投资组合,以期获得最大净现值的过程.传统的资本限额投资决策需要财务人员具有一定的排列组合知识,且计算工作量大、容易出错.本文结合具体案例,借助EXCEL强大的函数和公式功能,构建决策模型,便捷、准确地做出资本限额投资决策.该模型设计方法简单,界面简洁、美观,适用性强.
[关键词] 资本限额；投资决策；模型设计；EXCEL
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2018. 01. 015
[中图分类号] F232；TP317 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2018）01- 0033- 03
0 引 言
投资是企业最重要的财务活动之一,是企业投入财力,以期在未来获取收益的一种经济行为.投资是企业实现财务管理目标的重要前提,也是企业发展生产的重要手段,科学的投资决策对企业尤其重要.
1 资本限额投资决策
投资决策中,往往以收付实现制下的 流量为依据,计算投资项目的净现值、获利指数、内含报酬率、回收期等指标,然后按照一定的标准进行决策.其中净现值是指投资项目所产生的 净流量以资金成本为贴现率折现之后和原始投资额现值的差额.净现值考虑了货币的时间价值,并且反映项目的净收益,也就是项目给企业带来的价值增加.
按照投资决策理论,净现值大于0的项目即为可以给企业带来价值增加的可行项目,企业就应该进行投资.但在实践中,企业往往受到资本市场的制约,拥有的资金有一定的限度,不可能投资所有可行项目.这种情况下,如何选择投资组合,使企业获得最大利益,即为资本限额投资决策.
2 案例介绍及决策原理
资料：假设向阳公司有五个可供选择的项目A、B、C、D、E,五个项目彼此独立,公司初始投资限额为40万元.各项目所需投资额和净现值情况如表1所示.
针对以上资本限额投资决策问题,可以通过以下步骤做出决策.
2.1 穷举法列出五个项目的所有可能组合
根據排列组合的有关知识,五个项目所有可能的投资组合共有25-1,即31种组合,分别是A,B,C,D,E,AB,AC,AD,AE,BC,BD,BE,CD,CE,DE,ABC,ABD,ABE,ACD,ACE,ADE,BCD,BCE,BDE,CDE,ABCD,ABCE,ABDE,ACDE,BCDE,ABCDE.
2.2 计算31种投资组合所需的投资额和净现值
以ABE投资组合为例：
组合的投资额等于12+15+10等于37（万元）
组合的净现值等于6.7+7.95+1.8等于16.45（万元）
以此类推,计算其他30种组合的投资额和净现值.
2.3 选择最优投资组合
在资本限额投资活动中,投资额不高于限额且净现值最大的投资组合即最佳投资组合.从案例资料可知,向阳公司的投资限额为40万元,也就是说投资额高于40万元的组合为无效组合.对上一步骤的计算结果分析可知,投资额不高于40万元的共有16种组合,分别是A,B,C,D,E,AB,AD,AE,BD,BE,CE,DE,ABD,ABE,ADE,BDE.其中净现值最大的ABD投资组合即为最优投资组合,该组合的净现值为16.75万元.
3 资本限额投资决策模型有关函数介绍
从以上解决过程可以看出,传统的资本限额投资决策需要人工穷举所有可能投资组合,并计算各种组合的投资额和净现值,进一步分析比较,最终选出最优投资组合,做出投资决策.该过程,一方面需要财务人员具备一定排列组合的知识,稍有不慎就会产生重复和错漏,另一方面可供选择项目每增加一个,计算工作量就会以几何倍数增加,非常烦琐.
EXCEL有界面友好、操作简单、功能强大等优点,以上问题可通过使用EXCEL构建决策模型加以解决.本文决策模型将涉及EXCEL函数的有IF、MID、DEC2BIN、VLOOKUP 、MAX等函数,简单介绍如下.
3.1 IF函数
函数说明：根据逻辑判断返回相应值.
语法规则：IF（logical_test,value_if_true,value_if_false）.
参数说明：Logical_test,表示计算结果为 TRUE 或 FALSE 的任意值或表达式；
Value_if_true logical_test 为 TRUE 时返回的值；
Value_if_false logical_test 为 false 时返回的值.
3.2 MID函数
函数说明：从一个文本字符串的指定位置开始,截取指定数目的字符.
语法规则：MID（text,start_num,num_chars）.
参数说明：text代表一个文本字符串；
start_num表示指定的起始位置；
num_chars表示要截取字符的数目.
3.3 DEC2BIN函数
函数说明：将十进制数转换为二进制数.
语法规则：DEC2BIN（number, [places]） .
参数说明：Number为待转换的十进制整数；
Places 为要使用的字符数.
3.4 VLOOKUP函数
函数说明：搜索数据表区域首列满足条件的元素,确定待检索单元格在区域中的行序号,再进一步返回选定单元格的数值
语法规则：VLOOKUP（lookup_value,table_array,col_index_num,range_lookup）
总结:关于免费投资决策论文范文在这里免费下载与阅读,为您的投资决策相关论文写作提供资料。
参考文献：
1、 企业投资决策科层结构优化路径 郑州市磴槽集团有限公司摘要：企业科层结构投资建立和完善内部控制机制，能够有效的防范和控制投资风险，企业科层结构投资有其自身的个性化特征，内部控。
2、 资产墙在电网企业投资决策中应用 【摘要】目前电网企业的投资规划主要考虑电源分布、设备负荷、电量需求等因素，未综合考虑存量资产未来退役报废规模对电网投资的影响。引入“资产墙”分析。
3、 风险投资决策投资策略调整 摘 要：风险资金投资以高新技术为代表的高风险、高盈利性产业领域为主，并开始涉足公益事业，且有进一步升温态势。如何区别对待公益项目与营利项目的不。
4、 情绪稳定性对高低股价股票投资决策影响 在高低股价股票投资决策过程中，人往往承受先天遗传因素与后天环境交织化影响，最后没能从中盈利。为了避免因为人格特质过度干扰而造成这部分投资活动的失。
5、 买房租房决策比较模型探究 摘 要：本文以一线城市定居的毕业大学生为目标人群，结合近几年间一线城市新房价格及租房价格、月还款额与月可支配收入比、长期回报率等指标，再联系通货。
6、 中国对非增加资本密集型投资 布鲁金斯学会《中国在非洲投资趋势》（7月12日）全球管理咨询公司麦肯锡近期发布报告，分析了中国在非洲的投资参与情况。报告称，二十年来，中国已成。