论文激励相容视角下农信社员工工资担保贷款效用是关于本文可作为相关专业担保贷款论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文担保贷款属于风险论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
摘 要：工资担保优惠贷款属于农信联社对员工的正向激励机制,但激励效应的发挥具有一定的滞后性.本文利用湖南省120家农信联社2006—2010的面板数据,对不同经济发展水平县域的农信联社员工工资担保优惠贷款是否存在“激励相容”效应进行检验.结果显示：在湖南省发达县域,工资担保优惠贷款激励与农信联社绩效和风险存在“激励相容”效应；在经济欠发达县域,工资担保优惠贷款存在激励过度现象,使员工产生“风险厌恶效应”,而且带来了信贷违约风险,阻碍了农信联社未来绩效的提升.因此,充分竞争的市场环境和良好的农信联社治理,能够使员工激励机制更好地发挥正效应,抑制其负效应.
关键词：员工工资担保贷款；农村信用联社；激励相容
中图分类号：F832.3 文献标识码：Ａ〓文章编号:１００３－９０３１(２０14)07－００34－０6DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2014.07.06
一、引言
目前农信联社普遍存在以内部员工和股东为对象的关联方贷款.对于关联贷款,监管机构有许多政策规定,如《中华人民共和国商业银行法》明确规定“商业银行不得向关系人发放信用贷款；向关系人发放担保贷款的条件不得优于其他借款人同类贷款的条件”.农信联社内部员工及其配偶利用其在信用社的工资作为担保所借贷款,对于农信联社来说是一种关联方贷款,而对于员工来说是一种福利,因为这种贷款往往带有优惠性质.员工可以利用优惠贷款进行投资或者消费,获得投资收益或者满足消费,农信联社借此来激励员工的工作热情和提高员工的忠诚度.因此从激励的表现形式和效果来说,工资担保贷款可视为员工薪酬激励制度的一部分.根据王立超（2009）,张正堂（2008）等研究成果,薪酬等其他激励措施对商业银行经营绩效的影响具有滞后性,因此工资担保优惠贷款对信用联社绩效的影响也可能存在滞后效应[1-2].与此同时,员工工资担保贷款成为员工与农信联社之间信用风险传递的渠道.员工工资担保贷款的安全性直接与员工的偿债能力紧密相关,员工可能会为了获取较高的收益而将所获贷款投资到高风险领域,信用联社因此可能会面临较大的违约损失.目前对银行大股东掏空动机与关联方贷款风险方面的研究较多,如张敏（2012）,祝继高（2012）等[3-4].但对于内部员工工资担保贷款对银行类金融机构的影响研究十分少,而且由于农信联社数据难以获得,这方面的实证研究更是少见.若不掌握员工工资担保的关联贷款对农信联社的绩效和风险的影响,将无法准确把握农信联社关联贷款的地位和作用,易低估其对农村信用联社稳健发展的负面效应.
本文从湖南省银监局和中国人民银行长沙中心支行收集了湖南省85个县域120家农信联社的数据,研究内部员工工资担保贷款与农信联社绩效和风险的关系,这是本文要解决的第一个问题.由于农信联社在县域金融市场占有主导地位[5],不同县域的经济发展状况对金融体系发展的影响也存在较大差异,如湖南省经济欠发达地区有20%的贷款属于农信联社员工工资担保贷款,经济发达地区该比例只有10%.那么员工工资担保贷款对农信联社绩效和风险的影响是否存在地域差异效应呢?这是本文要解决的第二个问题.
二、理论框架与研究假说
(一)“激励相容”理论框架
激励相容理论最早是由哈维茨（Hurwicz）教授提出来的,在他所创立的机制设计理论中指出：在市场经济中,每个理性经济人都会有自利的一面,其个人行为会按自利的规则行为行动；如果能有一种制度安排,使行为人追求个人利益的行为,正好与企业实现集体价值最大化的目标相吻合,这一制度安排,就是“激励相容”.在现实中贯彻“激励相容”原则,能够有效地解决个人利益与集体利益之间的矛盾冲突,使行为人的行为方式、结果符合集体价值最大化的目标.具体到农信联社的分析中,农信联社激励措施的设计要使得员工追求个人利益的行为与实现农信联社价值最大化的目标吻合,就是对员工的各种激励措施能够在促进农信联社绩效提升的同时降低农信联社面临的风险,这样农信联社的激励措施便符合“激励相容”.基于以上分析,本文重点研究员工工资担保贷款对农信联社未来绩效和风险的影响.
宋清华、曲良波（2011）等利用以下模型验证员工激励、风险承担与银行绩效的关系[6]：
Z-scoreit等于f（lnSALAit-1,lnSALA2it-1,GOVit-1,
CONTROLit-1）+?姿it（1）
ROAit等于f（lnSALAit-1,GOVit-1,CONTROLit-1）+?姿it（2）
式（1）中Z-scoreit表示银行风险,Z值越大表示银行风险越小.lnSALAit-1和lnSALA2it-1为滞后一期的银行高管薪酬的二次项、一次项的自然对数,GOVit-1为滞后一期银行治理变量,CONTROLit-1代表有关的控制变量.按照式（1）、（2）,如果银行激励符合“激励相容”效应,则有■>0,■>0,■>0.
(二)员工激励与农信联社绩效
农信联社对于员工工资担保贷款常带有优惠利率,因此对员工来说是一种激励措施.目前学者对银行业激励措施与绩效的关系研究争议主要集中于激励是否适度上.左晶晶和唐跃军（2010）认为在隐性激励大量存在的中国市场,上市公司员工看起来显著较低的薪酬亦可能导致一定程度的过度激励,而且对高管薪酬激励存在一定的滞后效应[7].王立超（2009）实证分析业绩薪酬敏感度对上市企业未来绩效的影响发现,业绩薪酬敏感度的提高会给员工带来“风险厌恶效应”,从而使企业未来绩效降低.Houston 和 James（1995）实证发现银行薪酬与业绩之间只存在弱正相关关系[8].另外一些学者的研究则显示出薪酬与绩效存在显著的正相关关系.如Cornett 和 McNutt（2009）基于美国的银行数据研究得出,当员工薪酬与绩效挂钩时高管薪酬与银行绩效显著正相关[9].宋清华和曲良波（2011）基于中国银行业的数据也得出了类似结论.
上述观点分歧揭示出银行激励措施对银行绩效影响的复杂性,同时也显示因不同国家在收入水平、金融体系发展程度、政府干预等方面存在诸多差异,激励措施对银行绩效的影响机制可能有所不同.一些学者的研究也证实了这一点,如Webb（2008）采用多国的1100家银行 1992—2004 年大容量样本数据研究发现,不同监管情形下CEO 薪酬与绩效激励敏感度不同[10].马宇、许晓阳等（2008）通过对安徽省亳州市农信联社的调查发现,经济发展差异对农信联社绩效有不同影响,地处乡镇的农信联社的绩效受当地经济状况的影响较小,而地处中心城区的农信联社则更多收益于城市经济的繁荣[11].目前湖南省各县域经济发展水平有较大差异,农信联社垄断县域金融市场的程度不同,经济发达县域,金融市场竞争激烈,农信联社对客户选择权相对较小,农信联社只能获得平均利润率.员工工资担保贷款的存在不仅对员工是一种激励措施,而且扩展农信联社业务,对农信联社绩效有提升作用.对于经济欠发达县域农信联社,农信联社市场垄断程度高,有挑选优质客户的权利,能够获得超额利润.对于内部员工工资担保贷款往往具有优惠利率,而且经济欠发达县域监管不严,违规发放贷款现象也比较普遍,因此对农信联社绩效有一定阻碍作用.
总结:本论文可用于担保贷款论文范文参考下载，担保贷款相关论文写作参考研究。
参考文献：
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