论文外汇技术分析的概率和利润的实证是适合不知如何写外汇技术分析方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于外汇技术分析论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
【摘 要】《外商投资证券公司管理办法》颁布实施,给了个人投资者一个新的盈利机会.在外汇市场这个无数技术分析理论和指标可以自由应用的前提下,本文试使用模拟外汇交易20笔的方式,来揭示交易中的胜率和盈利的可能的关系,并给出此结论的背后的理论支持.
【关键词】外汇 技术分析 风险回报比
2018年4月28日,《外商投资证券公司管理办法》颁布实施,允许外资券商控股合资券商,并且年底前不再对合资券商业务范围设限.
2018年5月2号,瑞士银行（UBS AG,UBS）申请将瑞银证券（UBS Securities）的持股比例从24.99%增至51%实现绝对控股,获得监管层批准.
2018年5月8日晚,野村证券申请成立控股合资券商获证监会正式接收.
2018年5月10日,J.P.Morgan Broking（Hong Kong） Limited（摩根大通）今日向中国证监会提交了设立外商投资证券公司的申请材料,拟持股51%,控股华鑫证券.
在上述的新闻中我们可以看到,金融业对外开放形势不可逆转.我们也可以预见到,一些国内的违法外汇平台将逐渐消亡,外资独资或者合资的外汇经纪公司的不断成立,将使个人投资者合法投资外汇在可预见的将来,成为可能.
根据国际清算银行（BIS）每3年一次的的调查[1],从2001年至2016年,15年间,国际外汇的日交易量从1.239万亿美元提升至5.067万亿美元.
每周5天,每天24小时的交易,巨额的交易量,以及各方面的交易者（银行、政府、对冲基金、以及个人）,给外汇市场提供了充分的流动性.此外,即期市场,可以双向做多做空,使得大多数国内A股或者期货无法完全使用的技术分析方法,比如斐波那契回撤和扩展,道氏理论,RSI,ADX等等,都可以在外汇市场中很好的的得以应用.
不过上述的所有技术分析方法,都是在提高入场点的概率方面进行提升,本文想着重讨论外汇技术分析的成功概率与利润的关系,即小于50%的胜率下,是否有长期盈利的可能.
成功的概率,即“胜利”和“正确”,通常是人们联想到盈利和成功的东西.例如,朝九晚五的工作中做了对的事情很可能会加薪升职,而做错的事情很可能不会.因此,鉴于这些积极的外部刺激和自我强化,大多数外汇交易者认为一定要,“赢”和“正确”,这样,在市场上,就可以成为一个有利可图的成功交易者.但是事实往往相反,职业外汇交易者,早就知道他们的整体赢率概率,与赢利或亏损几乎无关.
大概率的入场点,高胜率的交易,长期来看,并不能带来实际意义上的利润,原因在于风险回报率（Risk Reward Ratio）.1R等于每次交易的初始风险,当你犯错的时候,你愿意承担的损失,这也是你认为你的交易计划已经错误时的风险.
风险回报率在外汇交易中的作用很简单,只需要长期来看风险回报率大于1,说明在承担1R的风险的情况下,利润可以覆盖损失,当然如果每次盈利都能够大于2R就最好了.
如下图所见的USDJPY货币对,根据分析,可以看到110.018为前期的阻力位,我们尝试在2018年5月15日,突破110.018的时候入市做多,买入0.1手（1minilot）[2],初始止损的1R等于$100,预计达到112.018的时候获利了结,我们的盈利就是2R,风险回报率为2.
在下面的示例左图中,我们可以看到,一个外汇交易者如果没有事先确定1R的风险,或者就算事先确定,却因为各种各样的问题没有实施交易计划,即使以90%盈利概率进行交易,交易者仍然可以赔钱.因为相对于每次的小的盈利,少数的几笔大亏损就把他们给抵消掉了.
而在右图,我们假定另外一个外汇交易者,他的损失交易在-1R（R等于你的交易美元风险金额）都是恒定的,并且赢利交易都大于1R.另外,亏损的笔数比盈利的笔数多,最终计算的时候,即使70%的交易是亏损的,只有30%的是盈利,在一些列的交易结束后,账户仍然有一个12%利润.
这2张表格给了我们一个模型,即如果一直在管理亏损,那么一个较低的赢利百分比仍然可以使你赚大钱,并使你总体风险回报率大于1.[3]此外,较低的盈利概率可以很好的运作,并且在长期内比试图赢得非常高的盈利概率更为现实.从上面的两个示例电子表格中,很显然,获胜百分比并不是非常相关的,如果有的话.第一个例子显示了即使在90%赢率的情况下你也可以赔钱,而第二个例子显示了即使在30%的赢利率下你也能赚钱.希望通过研究这些例子,你会开始放开你的自我,意识到在你的大部分交易中“正确”并不重要,重要的是让你的失败者得到并充分利用你的盈利.[4]通过掌握你的交易策略,你可以通过像狙击手一样的交易来大幅提高你的盈利的几率.
失去大部分交易的获利背后的机制
上例中可以看到,在失去大部分交易的时候,还是可以盈利的.那即使在失去了大概率亏损的情况下,为什么还可以盈利呢?其内部的运行机制有如下三点：
风险回报——了解它对市场上的适当风险和资金管理至关重要.知道如何确定一个交易的最佳止损位,以及没有感情用事,而是逻辑地退出一个交易,对于确定一个交易潜在的风险回报是至关重要的.在进入任何交易之前,你需要考虑它的潜在风险回报,以及它是否在逻辑上是可能的,考虑到周围的市场结构和条件.并保持大于1的风险回报比.
保持风险不变——交易员在职业生涯早期犯下的最大错误之一是根据先前的交易结果,改变每一笔交易中的美元风险金额.这是一个错误的原因,因为下一个交易的结果完全独立于以前的交易,也就是说,如果你坚持你的交易计划,权衡逻辑而非情感.许多交易者在每一个盈利之后都会提高风险,或者在每一个输家之后把风险降低很多,这不是正确的做法.相反,在每一个交易中,试着把你的风险金额保持不变,直到你大大的增加了你的账户金额.
仓位大小——如何保持你的风险金额每笔交易不变,很多人使用1分钟、5分钟、15分钟、30分钟的K线图来做外汇交易[5],因为他们认为外汇市场变化速率太快,无法预测长期的走势,另外一方面他们也担心如果使用更高的时间框架,就會有更宽的止损距离,这就意味着他们每笔交易冒着更多的风险,但情况并非如此.通过仓位调整,你可以调整你交易的数量（你的仓位）的大小,这样你就可以维持每一个交易的大致相同的风险金额,而不管止损距离是多少.
最后,学习一个真正有效并亲身验证过的交易方法,仔细的做交易计划,可以大大提升交易胜率,在一个交易中如果没有“猜测”或“怀疑”,符合计划的时候必须进场交易,不符合计划的时候绝对要出场观望.真正的像一个鳄鱼一样,耐心等待交易信号出现在市场上.当以这种方式交易,结合适当的资金管理,胜率也就不那么重要了.
参考文献
[1]https：//www.bis.org/publ/rpfx16.htm.
[2]Risk and corporate rates of return.Fisher,N,Hall,G.R. Quarterly Journal.1969.
[3]A risk/return paradox for strategic management. Bowman,E.H.Sloan Management Review.1980.
[4]On the Association between Operating Leverage and Risk.Baruch Lev.The Journal of Finance.1974.
[5]Performance,slack,and risk taking in organizational decision making.Singh JV.The Academy of Management Journal.1986.
作者简介：张涛（1980-）,男,汉族,福建福州人,MBA,就职于福建江夏学院工商管理学院.
总结:此文是一篇外汇技术分析论文范文,为你的毕业论文写作提供有价值的参考。
参考文献：
1、 技术对安徽省经济增长影响的实证 摘 要：通过系统收集安徽省2005年至2014年间人均GDP指标数据，根据区域性技术创新理论和经济增长理论，构建技术创新对安徽省经济增长贡献模型。
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