论文宏观审慎框架下中国上市银行系统性风险监测是关于宏观审慎框架方面的的相关大学硕士和相关本科毕业论文以及相关宏观审慎与宏观调控论文开题报告范文和职称论文写作参考文献资料下载。
摘 要：采用2003年9月～2014年1月的市场数据,基于时间序列分析方法,在宏观审慎框架下,对中国上市银行系统性风险的累积性、截面维度的横向共振性、时间维度的纵向共振性特征进行动态研究.得到的主要结论有：中国上市银行系统性风险配置机制已逐渐形成,大型商业银行对系统性风险的表现具有代表性,中国上市银行体系的关联性在逐渐增强,中国上市银行系统性风险具有一定的外生性和顺周期性.
关键词： 宏观审慎；系统性风险；时间序列分析；累积性；共振性
中图分类号：F832.2文献标识码：A文章编号：1003-7217（2015）03-0029-05
一、引言和文献回顾
2008年金融危机暴露了微观审慎（microprudential）监管对系统性金融风险的监测和防范无能为力,从而凸显了加强宏观审慎（macroprudential）监管、防范系统性金融风险的必要性和重要性.国内外学术界和全球金融监管机构围绕系统性风险的定义、特征、成因、测度以及监管等问题开展了大量研究.而系统性风险的监管主要是宏观审慎监管.
围绕系统性风险的监测和防范,宏观审慎监管框架主要有三个要素：一是宏观审慎分析框架,用来识别和监测系统性风险,主要手段有压力测试[1,2]、宏观审慎指标和早期预警指标[3]等；二是宏观审慎政策工具箱,用来处置和化解系统性风险,研究主要集中于资本监管和逆周期资本计提等方面；三是相关组织机构安排和有关政策协调,研究主要集中于功能监管组织架构的设计以及宏观审慎监管和微观审慎监管、货币政策以及其他宏观经济政策的协调[4].
就实践层面而言,宏观审慎监管的一个难点是其可操作性,前提是对系统性风险的特征要有准确的认知和把握,因而,对系统性风险的特征进行量化监测是实施宏观审慎监管的重要且必要前提,也是宏观审慎监管的一项具体操作.
系统性风险监测的研究实际上是对系统性风险特征的定量研究.现有研究关于系统性风险监测典型的方法主要基于银行间的业务联系、边际分析和宏观指数.基于银行间实际业务联系的系统性风险传染主要有两个渠道,银行间市场和支付系统渠道[5,6]）.有代表性的基于边际分析测算系统性风险的方法主要有Adrian和Brunnermeier（2009）[7]提出的CoVaR方法和Huang, Zhou和Zhu（2009）[8]提出的基于困境保费（DIP： distress insurance premium）的系统性金融风险评估框架.基于宏观指数测算系统性风险的方法为很少或没有发生过银行危机的国家构建金融系统性风险预警指标体系提供了新思路[9,10].
国内外文献的研究不足主要体现在过于专注极端尾部事件以及银行系统性风险的大小,从研究方法上则属于静态分析或者比较静态分析.而只有对系统性风险进行持续性动态监测,才能进行有效的预防和管理,尤其对于像中国这样很少或者没有爆发过系统性风险危机的国家来说,才具有实际意义.
二、宏观审慎框架下系统性风险的特征
系统性风险既具有一定的内生性,也具有一定的外生性,系统性风险无法根本消除,系统性风险的存在是一种常态.因此,只能在宏观审慎框架下,对系统性风险进行有效管理,防止其爆发.
系统性风险是一个既有大小又有方向的“矢量”,现有的研究对系统性风险的大小研究较多,却忽视了系统性风险的方向.
在宏观审慎框架（时间维度和截面维度）下,系统性风险的显著特征在于其累积性（时间维度和截面维度）和共振性（横向和纵向,截面维度和时间维度）.
累积性.系统性风险在其时间维度可以长时间内积累,并不是因为爆发才存在,累积和爆发都是系统性风险的存在状态.本调系统性风险的存在性,但并不强调其爆发性.因此,只有对系统性风险进行持续性动态监测,才能进行有效的预防和管理.就其截面维度而言,系统性风险的累积会使上市银行的行为或业绩表现出一定的一致性,因而可以从行为或业绩的一致性出发,对上市银行进行系统重要性监测.
共振性.“共振”是一个物理学概念,是指一个物理系统在特定的频率下,比其他的频率以更大的振幅做振动,这些特定的频率称为共振频率.“共振”这一概念刻画的是一个“物理系统”,从结构上和“金融体系”或者“银行体系”具有可类比性；而“共振频率”可以类比为系统性风险的触发点,当然“共振频率”可能不止一个,而系统性风险的触发点也可能不是唯一的.
就其截面维度而言,系统性风险的横向共振性（横波）主要指金融机构之间的相互关联,可以表现为系统性风险基于实际业务联系在金融机构间传导（“传染性”）,也可以表现为金融体系的金融机构共同的风险暴露（exposure）,还可以表现为外部冲击对金融机构共同风险因素（如共同的宏观经济环境、宏观经济政策、业务的同质性等）的触发.现有的研究多用“传染性”概括这一特征.传染性（contagion）是一个流行病学概念,大多指的是接触传染.现有的国内外文献对银行系统性风险“传染性”的研究大多是基于银行间实际业务联系的“接触传染”.本文认为,采用“传染性”概括系统性风险的这一特征是不全面的,也有失准确,甚至进而限制了基于银行间相互关联的银行系统性风险的研究.
就其时间维度而言,系统性风险的纵向共振性（纵波）主要指系统性风险和实体经济相互作用：一方面,系统性风险的爆发会给实体经济带来 冲击；另一方面,系统性风险可能由实体经济因素触发.系统性风险的纵向共振性刻画的是系统性风险的存在（“累积”和“爆发”都是“存在”的不同状态）对金融服务于实体经济的功能的影响（这种影响可能是正反馈,也可能是负反馈）.现有的研究虽然触及到系统性风险和实体经济的关系,但是缺乏微观基础的支撑.
财经理论和实践（双月刊）2015年第3期2015年第3期（总第195期）于蓓：宏观审慎框架下中国上市银行系统性风险监测研究
总结:该文是关于宏观审慎框架论文范文，为你的论文写作提供相关论文资料参考。
参考文献：
1、 全面风险管理框架下上市银行财务风险控制 [摘 要]有效控制财务风险对于上市银行的正常运营和可持续发展具有重要意义。全面风险管理作为一种先进的风险管理方法，在商业银行中应用越来越广泛。在。
2、 基于宏观审慎视角分析中国系统性风险政策现状 【摘 要】 2008年，金融危机先在美国发生，接着在全球范围内爆发。金融自由化和宏观审慎监管的不足为本次危机的暴发提供了条件。各国政府面对这场突。
3、 中国商业银行信贷风险控制 [摘要]近年来，随着中国市场经济的不断发展，商业银行在中国的垄断地位逐渐被新兴的金融公司所挑战。信贷业务作为商业银行的重要业务之一，目前成为商业。
4、 多元化能降低银行风险吗来自中国上市银行经验证据 摘 要：基于中国上市银行四维多元化指标的构建和归纳，应用动态面板GMM模型对收入、地域、资产和非传统业务活动多元化与银行风险之间的关系进行实证研。
5、 中国商业银行操作风险现状分析和国际比较 摘 要：本文系统性的搜集整理了1990—2009年我国各类商业银行1046起操作风险案例，从损失事件类型、操作风险业务线条、发生时间、发生地区、。
6、 基于银行系统性风险事件认知和挤兑行为调查 摘 要：根据Slovic等人提出的心理测量范式，本文结合对江苏省各大银行的405名个体投资者进行了银行系统性风险事件认知问卷调查，结果发现：银行。