论文内部控制有效性对高管薪酬契约影响是适合不知如何写内部控制方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于内部控制五要素包括论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
摘 要：文章通过实证分析方法,检验了内部控制有效性对高管薪酬契约的影响,结果显示：内部控制越有效,高管薪酬契约越有效.这一结论为政府监管机构及上市公司股东提高高管薪酬契约有效性提供了经验证据.
关键词：内部控制；高管权力；高管薪酬
一、 引言
公司所有权与经营权分离产生了委托代理问题.为了缓解代理问题,降低代理成本,股东与公司高管签订了与公司业绩相挂钩的薪酬契约,以期将高管薪酬与公司业绩进行"捆绑",提高高管薪酬契约的有效性.这一薪酬设计理念通常被认为是解决委托代理问题的最佳路径.但在高管权力日益膨胀的背景下,这一看似完美的高管薪酬契约不但不能有效降低代理成本,反而成为代理成本的一部分（Bebchuk & Fried,2005）.内部控制的实施制约了高管权力的膨胀,约束了高管层的自利行为.在不完全契约的条件下,内部控制可以通过一系列制度安排,有效弥补薪酬契约的不完全性,合理配置契约主体各方权利,有效形成一个相互约束和制衡的控制系统,提高高管薪酬契约的有效性.
二、 文献综述与研究假设
内部控制的实施约束了经理人的自利行为,从而有助于提升公司的业绩,那么理性的经理人必然会要求将其薪酬与公司的业绩挂钩,从而实现自身报酬的弥补（卢锐等,2011）.内部控制存在重大缺陷的公司,高管权力无法受到有效的约束,其就有机会选择自利行为,获取私人收益.当公司披露内部控制重大缺陷报告时,其高管（CEO & CFO）薪酬与公司业绩的敏感性将显著降低,并且公司披露的内部控制重大缺陷数量越多,其高管薪酬业绩敏感性越低.（Brown & Lim,2012）.内部控制是衡量CFO信托责任的一项非财务业绩指标,基于此,内部控制重大缺陷的披露将会导致CFO薪酬（包括奖金、股份和总报酬）显著降低.而且与公司治理水平较差、财务错报成本较低的公司相比,公司治理水平较好、财务报告错报成本较高的公司因内部控制重大缺陷披露导致的CFO薪酬降低幅度更大（Hoitash et al.,2012）.我国上市公司内部控制缺陷披露与其高管薪酬水平存在一种倒置现象,即相对于未披露其内部控制缺陷的上市公司,那些披露其内部控制缺陷的公司具有更高的高管薪酬水平；同时,我国上市公司内部控制缺陷披露显著提高了上市公司高管薪酬业绩敏感性（杨程程、程小可,2015）.Theresa F（2011）将CFO薪酬分为能由公司经济特征解释的部分和不能由公司经济特征解释的部分,并且通过两阶段回归分析发现,能由公司经济特征解释的部分与内部控制有效性存在显著正相关关系,不能由公司经济特征解释的部分与内部控制有效性之间不存在显著相关关系.高管薪酬规模与内部控制有效性存在正相关关系,但这种正相关性随薪酬规模增加而递减；高管持股比例与内部控制有效性总体上呈现负相关关系,但在一定范围内有正相关关系；高管在其他股东单位是否持股与内部控制有效性没有相关性（范利民、刘龙,2013）.内部控制质量越高的公司,其管理层薪酬业绩的敏感度也越高,而且,相对于非国有控股的上市公司,国有控股上市公司的内部控制质量和薪酬业绩敏感度之间的协同性更加显著.进一步研究显示,随着时间的推进,上市公司内部控制质量与高管的薪酬业绩敏感性关系更为密切,说明内部控制的质量在不断提高（卢锐等,2011）.内部控制质量与高管薪酬之间存在显著的正相关关系,在国有企业,这种正相关关系更为显著,而在非国有企业,这种正相关关系并不显著（池国华、郭菁晶,2015）.高质量的内部控制能够增强显性货币薪酬和隐性在职消费的激励有效性,而且能够增强显性货币薪酬对隐性在职消费激励的替代性,但高质量的内部控制并没有降低高管总的薪酬激励成本（陈林荣、辛金国,2013）.良好的内部控制可以实质性地抑制高管薪酬的粘性,真正增强高管薪酬业绩敏感性（罗莉、胡耀丹,2015）.根据以上文献,本文提出如下假设：内部控制越有效,高管薪酬契约越有效.
三、 研究设计
1. 研究样本与数据来源.我国财政部等五部委分别于2008年、2010年联合发布了《企业内部控制规范》及《企业内部控制配套指引》,并自2011年1月1日起在我国上市公司开始实施,故本文选取2011年我国沪深两市A股上市公司作为样本数据,剔除金融类上市公司、ST及ST*上市公司及研究数据缺失的公司,最终得到1786家样本公司.本文数据主要来自CSMAR数据库与RESSET数据库.
2. 模型设计与变量定义.为了检验本文提出的研究假设,笔者在借鉴Brown和Lim（2012）、卢锐等（2011）、池国华和郭菁晶（2015）等研究成果的基础上,构建了以下计量模型：
Comp等于?琢0+?琢1ICI+?琢2ROE+?琢3ICI×ROE+?琢4Lev+?琢5Soe+?琢6HI+?琢7Size+?琢8East+?琢9West+?琢10?撞Ind+?着
模型中,Comp为因变量,表示高管薪酬,用公司薪酬最高的前三名高管薪酬总额的自然对数度量.ICI、ROE、ICI×ROE为自变量,分别表示内部控制有效性指数（该指数由深圳迪博风险管理技术有限公司研究开发,是目前国内最具权威的度量内部控制有效性的指数）、净资产收益率以及内部控制有效性指数与资产收益率的交互项,如果本文在第二部分提出的研究假设成立,则模型中交互项ICI×ROE的估计参数将会显著为正.除了受到内部控制及公司业绩影响外,高管薪酬还会受到其他因素的影响.因此,为了研究需要,本文在借鉴前人研究成果的基础上,选取以下变量作为控制变量：包括公司财务杠杆、公司所有权性质、公司股权集中度、公司规模、公司所在地区、公司所属行业.具体变量定义如表1所示.
四、 实证分析
1. 描述性统计分析.本文运用stata统计分析软件对主要因变量、自变量以及控制变量作了描述性统计分析,具体分析结果如表2所示.
总结:本文是一篇关于内部控制论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
参考文献：
1、 新会计准则下会计稳健性对高管薪酬契约影响分析 会计稳健性指的是会计行为在面对计量、报告等内容时，保持谨慎态度，来评估企业面临的风险。从契约角度出发，会计稳健性可以解决股东和债权人之间的冲突，。
2、 对生产企业内部控制有效性 摘 要：随着时代的发展，企业之间的竞争日渐激烈，内部控制的实施是确保企业经营活动有序实施的重要手段，保证了企业会计资料的真实性合法性，对生产企业。
3、 关于上市金融企业内部控制有效性 【摘要】内部控制是企业经营者进行经营管理的重要手段，对企业的发展有着至关重要的作用，针对金融类上市公司这样一个特殊行业，内部控制的有效性引起了学。
4、 上市公司内部控制有效性机理分析 我国上市公司内部控制和公司治理的关系，有很多文献一直在研究这些内容。长久以来，企业改善法律制度比改善公司内控有效性的实际行为要大得多。在未来的时。
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6、 内部控制缺陷、高管权力和非效率投资 【摘 要】 以2012—2015年沪深两市A股上市公司为样本，研究内部控制缺陷对企业非效率投资的影响，结果发现存在内部控制缺陷的上市公司，非效率。