论文基于状态空间模型电子货币和银行信贷实证是关于本文可作为相关专业电子货币论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文电子币交易平台论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
摘 要：2014年3月14日,中国人民银行紧急叫停支付宝等虚拟信用卡支付服务,4月25日,曾经是全球最大的比特币交易平台Mr.Cox宣告破产,与此同时,央行再次发出了禁止比特币交易的最后通牒.这再一次凸显了电子货币作为互联网金融时代最主要的金融工具之一所蕴藏的内在风险不容小觑.电子货币从其诞生以来,就对传统货币政策、货币理论带来了挑战,对货币供给、货币乘数、货币流通速度、金融监管、银行信贷投放甚至整体宏观经济稳定发展都造成了很大的影响.本文在综合前人研究的基础上,运用状态空间计量经济模型实证分析了电子货币发行及其交易与银行信贷之间的长期动态发展关系,试图为金融监管当局通过加强电子货币监管引导银行信贷投放提供新的方向.
关键词：电子货币监管；银行卡；信用卡；状态空间模型；信用体系
中图分类号：F822 文献标识码：Ａ〓文章编号:１００３－９０３１(２０14)07－００10－０8DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2014.07.02
一、引言
2014年3月14日,中国人民银行下发紧急文件叫停支付宝、腾讯的虚拟信用卡产品,同时叫停的还有条码（二维码）支付等面对面支付服务,对虚拟信用卡造成了一定的冲击,这再一次凸显了互联网金融条件下电子货币支付对传统金融体系以及金融监管等带来的挑战,需要监管当局协调好各方面的利益关系.
电子货币是伴随着计算机和商品经济的发展而逐步发展起来的,由于西方市场经济和科技的发展无论从时间上还是水平上都远远领先于世界,因此与电子货币相关的金融创新工具,如ATM、POS、网上银行①、远程银行等,以及关于电子货币与实体经济之间关系的理论研究,基本上都最先出现于西方发达国家[1].从货币的发展历史来看,电子货币的产生同传统的货币并没有本质的区别,它是20世纪80年代以来随着信息技术革命的兴起、微电子技术、互联网技术的迅猛发展及其与金融创新相结合而产生的货币形态,本质上仍然是一种一般等价物.关于电子货币的定义,本文采用的是巴塞尔委员会所下的定义②.
目前关于电子货币的国内外研究主要集中在电子货币对传统货币理论的影响、对货币乘数的影响、对存款货币供给机制的影响、对中央银行货币政策有效性的影响以及电子货币风险防范等方面.在国外研究方面,大部分学者对电子货币的发展是持积极乐观的态度的.例如针对部分学者关于电子货币将削弱央行货币政策效应的观点,Supriya Singh（1999）认为,尽管电子货币会对央行金融监管带来挑战,但只要充分理解并把握好电子货币的功能及风险,政策有效性依然可以得到很好发挥[2].Stigliz等（1981）首次研究了信贷市场信贷配给“逆向选择”的问题并提出了加强电子货币的监管将有助于解决信贷市场的信息不对称问题[3].Ruth Halpin、 Roksana Moore（2009）针对欧盟刚刚出台的《电子货币支付指导规则》,认为加强电子货币监管不仅不会阻碍电子货币发展,反而会为其发展扫清障碍,并提出了通过技术投资、金融基础设施建设以及加强电子货币供应商的合作来推动欧洲电子货币的发展,从而推动欧洲经济的增长[4].
在国内研究方面,尹龙（2000）较早地分析了电子货币对中央银行金融监管带来的问题并提出了对策建议[5].周虹（2009）通过对传统货币供给公式的改造分析说明了电子货币的发行将会通过法定存款准备金率对货币供给M1产生较大的影响①,并且通过对德国、法国、日本等发达国家的实证研究验证了这一结果[6].王倩（2009）通过对电子货币与狭义货币乘数的实证研究,认为银行卡的快速发展对货币乘数具有双重影响,一方面会降低货币乘数,而另一方面则会使银行可贷资金增多,增强商业银行的信贷供给,并且认为当前我国所处阶段主要还是第一重影响[7].杨军（2011）则通过相关的实证研究认为电子货币本身的规模对货币乘数的影响较为微弱,由此提出了央行在制定货币政策时应更多地关注电子货币对现金的替代效应方面[8].周光友（2009）在其专著中,同样对电子货币的货币乘数效应进行了较为深入的研究,并初步研究了电子货币与银行信贷扩张的关系,认为由于受到贷款需求有限性及贷款供给的成本影响,银行信贷不会无限制的扩张[9-10].近几年来,随着我国改革开放和市场经济的深入发展,我国网络经济和互联网金融获得了快速的发展,央行行长周小川也明确表示将坚定不移地推动互联网金融的发展以服务实体经济②.作为互联网金融重要的支付工具——电子货币,日益地深入人民群众的日常生活,网上投资、网上购物、网上支付、网上转账等都离不开电子货币,可以这么说,如果与电子货币有关的电子设备瘫痪了,那整个社会经济的运行将会大打折扣.我国的电子货币是从上个世纪80年代末开始兴起并发展起来的,1993年我国启动了“金卡工程”,从此电子货币在我国获得了蓬勃的发展.1993年我国电子货币存款为194亿元,截至2013年末已经接近120万亿元（见图1）.
综上所述,目前国内外的研究主要都集中在电子货币与货币政策的关系方面,对电子货币与信贷投放之间关系的研究还基本上空白,或者虽有一定研究,但是在实证方面并未涉及.在我国仍然是一个以银行信贷投放这种间接融资模式为主的发展中大国,信贷投放对经济增长的作用不容低估,而现代社会货币供给机制又是一个双层次的货币创造机制,货币供给在很大程度上取决于存款货币银行或商业银行的信贷投放,为此,在当前金融大数据时代和互联网金融蓬勃发展的大背景下,深入研究电子货币与商业银行信贷投放之间的关系并进行实证分析,对于金融监管当局通过加强电子货币的监管,进而引导银行信贷的合理增长并促进我国经济的持续健康快速发展,具有十分重大的意义.
本文拟运用状态空间模型对电子货币与商业银行信贷投放进行研究,之所以选择状态空间模型,是因为一般的计量经济模型通常假定经济变量之间的关系是既定的,模型的参数估计反映的是经济变量之间的平均影响关系.而状态空间模型可以计算出解释变量在不同取值时的参数估计,从而反映出经济变量之间的动态变化关系.
二、指标选取
本文选取了中国人民银行支付体系运行报告中通过计算整理出的借记卡发卡数量、信用卡发卡数量以及总的银行卡交易金额,央行金融统计数据库中金融机构2007—2013年贷款余额的季度数据作为样本,之所以选取银行卡数据作为解释变量.一是因为在当前我国的电子货币主要是由银行卡构成的,其中又以借记卡为主,比例占到85%以上；二是因为目前只有银行卡数据较容易获取,便于进行实证研究.
三、实证研究
(一)建模基本理论依据
影响商业银行发放贷款的因素是复杂多样的.首先,从银行自身的角度来看,贷款是银行最重要的资产,是商业银行最重要的利润来源,贷款首先要满足商业银行利润最大化的要求,商业银行追求利润最大化是题中之义.其次,贷款还要有利于商业银行拉拢客户,扩大市场份额以及维护银行的整体形象.最后,商业银行也不是想贷多少就可以贷多少,贷款规模自然要受到银行自身的规模大小、资金实力、国家政策、区域经济发展水平等各种因素的综合影响.一般来说,规模较大的国有大型商业银行一般倾向于向大中型企业贷款,而小型银行以及私营银行一般则以小微企业作为其主要客户.从企业角度来看,贷款多少还要取决于企业的规模、资金实力、信用状况、发展前景等因素,尤其是在经历了2008金融危机许多著名的国际大银行相继倒闭或陷入危机以来,再加上国际竞争日趋激烈,商业银行面临的风险、如流动性风险、利率风险、表外业务风险等日趋复杂和白热化,贷款的质量日益受到监管当局的重视,例如最新的巴塞尔协议III提高了资本充足率,将在一定程度上限制商业银行的信贷扩张.
总结:此文是一篇电子货币论文范文,为你的毕业论文写作提供有价值的参考。
参考文献：
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2、 中国货币政策传导机制考量银行信贷渠道有效性和合理性 摘 要：近年来，中国银行规模增长迅速，很多学者把研究重点转向信贷市场，认为它在货币政策影响实际经济的传导机制中扮演重要角色。基于银行季度面板数据。
3、 电子货币的货币职能探析 【中图分类号】F820 【文献标识码】A 【文章编号】2095-3089（2018）06-0297-01电子货币是以电子形式进行交易的货币，它。
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