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关于独角兽论文范文 刘霄汉离职李振兴褪色南方基金静待独角兽花开相关论文写作参考文献

分类:硕士论文 原创主题:独角兽论文 更新时间:2024-02-16

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常年盘踞公募十强的南方基金,上半年就遭遇了一系列的“变故”:首先是去年公司业绩最好的基金经理李振兴遭遇滑铁卢;其次是南方军工改革,成为“最差”的军工基金.6月末,万德显示其在1727只同类基金中仅排在1716位;此外,南方权益团队中的刘霄汉离职,而她曾经挂帅的五只产品今年业绩也无甚亮点.

受上半年二级市场整体乏力的影响,权益类公募基金整体业绩惨淡,即使尚在襁褓中的独角兽基金首募喜人,也无法成为他们的“遮羞布”.例如,常年盘踞公募十强的南方基金,上半年就遭遇了一系列“变故”.

综合《红周刊》记者的采访,在南方基金现今的权益团队中,除去早已声名远播的史博外,似乎就是此次独角兽基金上被委以重任的蒋秋洁和目前有产品在档发行的驼帅了,但对于旗下破百只权益类基金而言,南方基金的下一张权益明星牌将主打谁呢?

业绩不佳驱使刘霄汉“离开”?

6月29日,南方基金发布公告,公司旗下基金经理刘霄汉因个人原因离职,同时不再转任其他职务,其离职日期为6月28日.

自天天基金网显示,刘霄汉曾在2010年5月至2015年3月任中邮核心主题的基金经理.2015年4月加入南方基金,2015年8月开始,先后出任南方国策动力、南方医药保健、南方沪港深价值、南方改革机遇、南方睿见混合的基金经理,是南方旗下“一拖五”的基金经理.

对此,《红周刊》记者以投资者身份致电南方基金,就刘霄汉的工作将由何人负责以及去向进行询问,但接线人士未正面回应.

那么,女将是否由于业绩不佳被迫离职呢?

相关数据显示,刘霄汉在基金经理岗位任职期间总共管理过六只产品,中邮一只,南方五只,但最佳的任职回报率是早年中邮核心主题时的91.55%.记者了解到,也正是昔日业绩出色,刘霄汉后来才得以跳槽至南方基金.但从数据看,刘霄汉在南方期间的业绩远逊色于中邮.截至7月5日收盘,南方国策动力年内净值增长率为-7.89%,南方沪港深价值的净值增长率约为-16.06%,南方改革机遇的净值增长率则约为-9.86%;而开年迄今实现了正收益的是南方睿见混合和南方医药保健,但前者属于偏债定开混合,而后者则受益于今年上半年医药股的整体强势表现.

刘霄汉曾经挂帅的五只南方系基金,规模大多“迷你”.Wind显示,一季度末时南方国策动力的规模约为1.52亿,南方沪港深价值是1.30亿,南方睿见混合是1.98亿,南方医药保健是5.98亿,唯一规模上两位数的是南方改革机遇,该基金首季度末的规模约为11亿,但相比当初成立时的33.74亿,规模也缩水了约67%.通常,基金规模的袖珍主要由于基金业绩不佳,而两者又互为因果,形成负向的多米诺效应.

此外,刘霄汉选股能力欠佳也是导致基金业绩不佳的直接诱因.仍然以南方改革机遇为例分析,《红周刊》记者注意到,第一季度末基金的十大重仓股中,截至7月5日收盘,今年以来9只股票在二级市场上股价下跌,特别是平安银行的股价跌幅超过了35%,同时仅有中航光电一只股票微涨;对比去年四季报,实际基金经理调仓幅度不大,基金经理在首季基本保持了与去年四季度一致的步调,唯一的区别是将航天机电换成了中航光电.

有趣的是,她所管理的“南方睿见混合”在2017年时重仓医药股,但从上证医药指数的走势来看,2017年医药行业走势平平,很多个股甚至下挫,例如该基金所重仓的股票嘉事堂,该股至今未能摆脱颓势.

接受《红周刊》记者采访时,大泰金石识基研究院核心分析师王骅指出,在2015年后,刘霄汉并未随着市場风格的转变而改变,而同时她所坚守的中小创业板块由于投研问题也未能挖掘到一些优质个股,从而拖累了整个基金的收益.“持续高仓位运作、买入后换手率极低,不同基金之间持股重叠度较高,这是她操盘的特点.而且,在2015-2018年,她所挂帅的各基金所重仓的价值股票比重是持续下降的.”爱方财富总经理庄正如是分析.

李振兴“光环”迅速黯淡?

如果说刘霄汉是成名已久的老将,而权益团队中另一位基金经理李振兴则是去年蓝筹行情中涌现出来的明星,他所掌舵的南方品质优选2017年录得净值增长率约为53.64%,杀入权益类基金年终十强.

但是2018年李振兴所挂帅的4只南方系权益类基金几乎尽墨,基本退至同类产品的后二分之一之列.截至7月5日收盘,南方品质优选2018年以来的净值增长率仅为-10.64%,其在Wird(或万得)1727只同类基金中仅仅排在了第1155位;同一时间段,南方优享分红的净值增长率约为-9.69%;南方兴盛先锋的净值增长率为-11.53%;南方安康的净值增长率为-0.11%(南方安康为偏债混合型).

由于去年业绩出色所带来的明星效应,李振兴所掌管四只产品的规模着实可观.以稍早前的一季报数据来看:南方品质优选的规模约为54.87亿,南方优享分红的规模约为40.52亿,这两只产品的加总规模就将近百亿.虽然目前基金的二季报尚未公布,但由于产品业绩差强人意,第二季度这两只规模较大的基金继续缩水的概率较高.

比较南方品质优选和南方优享分红的首季重仓股,其中仅有快乐购一只股票今年迄今在二级市场上上涨,而且当季两只基金的十大重仓股完全一致,只是重仓排名的先后顺序不同而已.再往前倒退一个季度,从南方品质优选的四季报可以发现,李振兴所重仓的股票与今年首季重仓股也完全一致;换言之,基金经理是笃定看好其去年“制胜”的重仓股票,长线持股.

庄正向《红周刊》记者表示,李振兴管理的权益类基金近一年上涨了7.78%,但近6月回报平均下跌8.16%,基金经理的风格偏价值、长期集中持股.而2018年业绩下滑的主因在于市场风格变化,但基金经理换手率不高所致.

南方军工改革基金缘何“垫底”?

总结:本文是一篇关于独角兽论文范文,可作为相关选题参考,和写作参考文献。

参考文献:

1、 傅占魁巴晓芳王改正刘章李景新 傅占魁清丽双臻·中国梦莽莽昆仑下,江河万里走龙骧。风举涛唐气象,云腾宣纸汉文章。五岳笔擎天,百川归海洋。追日月,谒炎黄。我是澄明涓滴水,但融。

2、 卢建平陈佩筠陈幼安刘汉斌王海成范同颂洪雪莲王自成 卢建平习马会晤有感六十六年终破冰,炎黄根系弟兄情。相逢一笑惊寰宇,华夏同歌望复兴。喜读党 十八届五中全会公报十月京城报好音,小康。

3、 金旺青韩文莲肖汉斌夏爱菊王华山孙宝刘彩虹 金旺青山妪吟久往山中不计年,闲时独爱雨中天。开帘不怕风来闹,一枕藤床大字眠。山家只合种桑麻,老屋零星少见花。一角蔷薇开几朵,刺多编入旧。

4、 李义标张脉峰陈亚萍陈佩筠刘惠琴段富林陈志胜 李义标游香港太平山太平山上望无涯,南海明珠景色佳。煙水图中鸥掠浪,园林锦上蝶亲花。琼楼高耸云霞绕,幽谷深藏石径斜。最是五星旗帜艳,长教。

5、 齐周梦李青葆赵立平江福汉王业记徐泽先蔡大坤侯明金 齐周梦皖口钓者柏子山头白雾堆,长河九曲水清回。夕阳西下无心去,宿鹭归时有意催。一线情沤千里浪,三生石勒百年媒。无功不必严陵迹,竹笠蓑衣。

6、 南方基金优质股票估值已处合理区间 针对近期的投资热点和资产配置方式,南方基金吴剑毅认为,从一些经济数据来看,目前全球经济增长仍面临一定压力。全球制造业指数(PMI)在50是经济处。