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关于私募基金论文范文 私募基金产品设计风控与尽职调查研判相关论文写作参考文献

分类:硕士论文 原创主题:私募基金论文 更新时间:2024-03-03

私募基金产品设计风控与尽职调查研判是适合私募基金论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文,相关私募基金开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。

【摘 要】早在20世纪90年代,私募股权基金就起源于美国,并进入中国.当时,私募还处于起步阶段.直到2004年,私募基金才开始与信托公司合作推出了信托投资计划.这一举措也标志着私募基金正式开始阳光化运作.到目前为止,私募股权基金在中国已经盛行,总体量已经超过10万亿元,成为国内高端个人理财业务不可或缺的一部分.私募股权基金是一种相对于公墓基金的投资基金.由于是私人所有,更确切地说,大部分来自个人资本,对投资企业的风险控制和尽职调查的要求非常高,有时甚至超过了国有商业银行和IPO的要求.因此,私募股权基金投资的风险控制和尽职调查显得尤为重要.本文从私募股权基金投资风险控制和尽职调查为主线进行判断,然后在实践中对尽职调查的内容进行分类,以更好地进行尽职调查工作,保护私募股权基金投资者的利益.

【关键词】私募基金 风险控制 尽职调查

一、简述私募基金产品

(一)私募基金产品概念

狭义的私募股权投资,主要指对已经形成一定规模并产生稳定流的企业进行非公开的股权投资,并主要通过被首次公开发股票(IPO)的方式退出获利,同时也会采用兼并与收购(M&A)或管理层回购(MBO)的方式退出.

广义的私募股权投资,则不仅涵盖企业发展各阶段的股权投资,从种子期的天使投资(Angel Capital)、初创发展期的创业投资、风险投资(Venture Capital,简称VC)、扩展成熟期和Pre-IPO阶段的投资,到上市后的私募股权投资(Private investment in public equity,建成PIPE)、并购投资(Buyout Fund)等,还包括地产基金(Real estate fund)、夹层资本(Mezzanine Capital)等.

(二)私募基金产品分类

私募基金从法律形式上可以分为,公司制、有限合伙制和契约制.私募基金从组织形式上可以分为,封闭式基金和开放式基金.

私募基金被分为私募证券、私募股权、创投基金、其他基金四大类别,以及分别与之4类FOF基金,私募证券类FOF基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资类FOF基金、其他私募投资基金类FOF基金,共计8类.

私募证券投资基金主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种;私募证券类FOF基金主要投向证券类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金;私募股权投资基金除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权;私募股权投资类FOF基金主要投向私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金;创业投资基金主要向处于创业各阶段的未上市成长性企业进行股权投资的基金;如果涉及上市公司定向增发的,按照私募股权投资基金中的“上市公司定增基金”备案;创业投资类FOF基金主要投向创投类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金;其他私募投资基金投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域的基金;其他私募投资基金类FOF主要投向其他类私募基金、信托计划、券商资管、基金专户等资产管理计划的私募基金.

九类产品产品类型定义:

1.权益类基金.是指根据合同约定的投资范围,投资于股票或股票型基金的资产比例高于80%(含)的私募证券基金.

2.固收类基金.是指根据合同约定的投资范围,投资于银行存款、标准化债券、债券型基金、股票质押式回购以及有预期收益率的银行理财产品、信托计划等金融产品的资产比例高于80%(含)的私募证券基金.

3.混合类基金.是指合同约定的投资范围包括股票、债券、货币市场工具但无明确的主要投资方向的私募证券投资基金.

4.期货及其他衍生品类基金.是指根据合同约定的投资范围,主要投资于期货、期权及其他金融衍生品的私募证券投资基金.

5.并购基金.是指主要对处于重建期企业的存量股权展开收购的私募股权基金.

6.房地产基金.是指从事一级房地产项目开发的私募基金,包括采用夹层方式进行投资的房地产基金.

7.基础设施基金.是指投资于基础设施项目的私募基金,包括采用夹层方式进行投资的基础设施基金.

8.上市公司定增基金.是指主要投资于上市公司定向增发的私募股权投资基金.

9.红酒艺术品等商品基金.是指以艺术品、紅酒等商品为投资对象的私募投资基金.

(三)私募基金产品目前的发展现状

1.全球私募基金行业发展过程.私募股权起源于美国.20世纪末,不少有钱的私人银行家通过引进和安排律师和会计师,投资于投资风险较高的石油,钢铁,铁路等新兴行业.这种投资完全是由个人投资者制定的,并不是该组织的专门组织,这是私募股权基金的雏形.现代私募股权行业经历了四个发展时期.

1946~1981年的初PE时期,一些小型的私人资产投资以及小型企业对私募的接触使PE得到起步.

1982年至1993年的第一次经济衰退和繁荣景气使得PE进入第二阶段,其特点是出现了一系列以垃圾债券为杠杆的收购浪潮,并在20世纪80年代末90年代初在几乎崩溃的杠杆收购产业环境下仍疯狂购买著名的美国食品烟草公司雷诺纳贝斯克(RJR?Nabisco)中达到.

PE在第二个经济周期(1992~2002)被冲洗,并进行了第三次进化.这个时期的初期阶段是90年代初期出现的一系列金融和经济现象,如储蓄和贷款危机,内幕交易丑闻和房地产危机.在此期间,1999年至2000年互联网泡沫时期,更多制度化的私募股权公司出现并达到发展.2003年至2007年,成为发展PE的第四个重要时期.全球经济已经从以前的互联网泡沫中逐渐弱化,杠杆收购达到了前所未有的规模.结果,私募股权公司的制度化也获得了前所未有的发展.从2007年黑石集团的IPO,我们可以得到充分的证据.经过50多年的发展,国际私募股权基金已经成为继银行贷款和上市后第二大融资手段.国际私募股权基金投资规模大,投资领域广泛,资金来源广泛,涉及的机构多样.目前,西方私募股权基金在国内生产总值中的份额已经达到4%~5%.迄今为止,全球有成千上万家私募股权投资公司,其中黑石,KKR,凯雷,贝恩,阿波罗,高盛和美林是最好的.

总结:本论文可用于私募基金论文范文参考下载,私募基金相关论文写作参考研究。

参考文献:

1、 私募基金的身份认同困境 中国金融市场中的市场机构中,唯一整体具有较强民营背景的群体就是私募基金。然而至今为止,尽管《证券投资基金法》中已经将私募基金包括在基金范围之内,。

2、 有限合伙型私募基金节税效应的局限性 摘要:有限合伙型私募基金成为私募基金的主流组织模式,普遍认为其具有节税效应。本文通过比较分析得出,在特定条件下,有限合伙型基金的节税效应存在较大。

3、 关于私募基金管理企业现金管理 【摘 要】在投资初期,基金账户未完全使用于投资项目时,财务人员可根据基金协议,投资于银行的低风险收益,为基金闲置资金产生收益。基金项目投资回收期。

4、 我国私募基金的法律规制问题 摘要:我国私募基金发展还处在一个不断进步的阶段,相关法律也在随着时代变迁,经济局势变化。根据我国相关法律法规,在合理合法的范围内,让我国私募基金。

5、 私募基金中存在的问题与 摘 要 私募基金的市场是资本市场的主要组成部分,其对国内经济发展的影响非常大。由于我国私募基金发展的时间不长,制度还不够完善,监管也没有做到位,。

6、 私募基金行业现代监管之路 2013年新《基金法》正式实施以来,特别是十九大以来,私募基金获得空前发展,行业结构不断优化,行业功能不断健全,已经成为现代金融体系中直接融资的。