论文金融机构利率差别定价策略对农村信贷配给影响分析是适合不知如何写定价策略方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于产品定价策略论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
摘 要：以利率市场化金融环境为背景,描绘了利率浮动、金融机构差别定价和农村信贷配给程度的趋势变动图,进而推测两者之间的相互作用关系,并应用相关课题组的实地调研数据对推测结果进行实证检验.研究结果显示,利率定价的提高首先会适当缓解农村的信贷配给程度,随着定价持续上升,反而会逐渐加重农村信贷配给的遭遇程度.
关键词：利率市场；差别定价；农村信贷配给
文章编号：1003-4625（2014）08-0111-04 中图分类号：F830.58 文献标志码：A
一、引言
2013年7月19日,经国务院批准,中国人民银行决定,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制.放开内容如下：（1）取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平；（2）取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定；（3）对农村信用社贷款利率不再设立上限；（4）为继续严格执行差别化的住房信贷政策,促进房地产市场健康发展,个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整.
放开贷款利率管制就意味着利率市场化,利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平.它是由市场供求来决定,包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化.实际上,它就是将利率的决策权交给金融机构,由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平,最终形成以 银行基准利率为基础,以货币市场利率为 ,由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制.
利率市场化改革的宗旨是改革利率的形成机制,也就是资金价格的形成机制,最终形成一种能准确反映宏观经济运行状况的价格信号.利率管制也是对金融资产分配进行控制的实施手段,通过这种控制来加强银行体系的安全度,进而促进经济增长.利率市场化是各国经济持续发展的必经之路,我国利率市场化的改革进程更是远未结束.
规定对农村信用社贷款利率不再设立上限,必定会对农村信贷配给现状产生如下影响.第一,利率水平升高,一定程度缓解信贷配给.从一般规律看,利率市场化的结果是利率水平的升高,对于我国农村这样的资金短缺类型更是如此.利率升高可能产生两方面的作用：一方面是农村金融需求主体的借贷成本增加,降低其积极性,使经济增长速度一定范围内减缓；另一方面是利率管制放开,利率上浮,扩大了金融机构的服务范围,自然会适当缓解农村信贷配给程度.第二,利率持续上升必然导致道德风险和逆向选择,最终加重农村信贷配给程度.贷款利率管制放开后,利率浮动范围扩大,金融机构自然会采取针对不同贷款客户实施不同利率定价的策略.而在农村金融需求主体中,弱势客户（如抵押品匮乏、经营风险偏大、信用记录缺失的客户）一般都会遭遇金融机构的差别定价待遇.利率市场化就是要银行根据风险加成的原则,对贷款利率实行合理定价.目前有相当一部分农村贷款需求得不到满足,主要原因是银行觉得风险太大,和利益不对称.利率升高也可能使逆向选择问题更加严重.因为高利率无形中会抑制稳定、低回报项目的投资,积极寻找贷款的却是回报高、风险大的投资者,这当然不是金融机构希望看到的.
因此,文章依据上述产生的影响,在利率管制放开后,金融机构设置的利率差别定价策略对农村信贷配给可能受到的影响进行研究.首先,借鉴不完全契约理论,分析利率管制放开会对农村信贷配给产生的影响；其次,利用课题组实地调查数据对农村遭遇的信贷配给类型及程度进行描述性解析；再次依据前述分析及结论,提出相关政策建议.
二、金融机构利率差别定价影响农村信贷配给趋势推测
(一)利率上升对农村信贷配给影响趋势的变动曲线
参照Stiglitz&Weiss（1981）模型,利率上升对农村信贷配给程度的影响,可以用图1中的曲线来描述和分析.图1分为左右两个象限,右象限表达的是利率I、信贷供给s、信贷需求D之间的变动关系,左象限表达的是利率I、信贷配给s的变动关系.
首先,右象限中,当利率为I0时,此时的利率水平低于信贷市场平衡时的利率水平I1在这种利率较低的状态下,金融机构必然会对客户进行选择性发放贷款,比如面对农户和城镇客户时,相对而言,农户的选择性成本较高、风险较大,那么金融机构对农户发放贷款的意愿就会降低到Q1的水平,但是和I0对应的农户信贷需求数量为Q4,此时产生的差额Q4-Q1就是我们所说的I0水平下农户遭遇的信贷配给.之后,随着利率的不断上升,当利率达到I1水平时,金融市场上的供给达到了平衡,也就是理想状态下,信贷配给为零.
假设利率水平再次上升,超过I1后达到I2水平,则金融机构信贷供给量会出现停滞上升的迹象,由于金融机构担心在利率持续上涨的情况下,农户信贷需求主体会出现逆向选择和道德风险的趋势.因此,供给曲线s就会向后弯曲,也就是说随着利率的再次提升,信贷供给不会继续增加,而是会减少.还有另外一个方面的原因,由于金融机构针对农户的放贷利率提升到一定高度后,农户对现有利率的承受能力有限,自然会有一部分农户客户群体放弃贷款,这样会导致需求曲线D移升至D2的位置.和利率I2相对应的信贷供给量为Q3,信贷需求量为Q5,因此仍然存在Q5-Q3的信贷配给.设想,如果利率进一步提升,信贷供给规模进一步缩小,导致又一批农户客户群体放弃贷款,则需求曲线会继续向右上方移升至D3,信贷配给程度也会继续增加.以上分析,可以得出这样的结论,在利率不断上升的过程中,农户遭遇了两种类型的信贷配给：引发的需求曲线移升代表农户客户群体所遭遇的信贷价格配给,而出现的金融机构信贷供给和农户的信贷需求数量差额代表农户客户群遭遇的信贷数量配给.
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参考文献：
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