论文信贷资产证券化实施路径是关于本文可作为相关专业资产证券化论文写作研究的大学硕士与本科毕业论文资产证券化abs论文开题报告范文和职称论文参考文献资料。
2017年末,我国商业银行不良贷款率为1.74%,余额约为1.71万亿元,而中国商业银行当年累计实现净利润2.68万亿元, 平均资产利润率为0.92%,平均资本利润率为12.56%.不良信贷严重侵蚀商业银行利润和自有资本,严重影响银行放贷能力, 严重危害中国商业银行体系的安全性.因此,如何有效处理不良信贷资产给商业银行运营带来的影响,事关国家金融体系安全.信贷资产证券化是有效处理不良信贷的重要方式,本文梳理了它的发展历程和运行模式,并进一步分析了其对商业银行风险的影响.随后,本文针对住房抵押贷款证券化这一资产证券化的重要组成部分展开具体论述,探讨了它在发展过程中面临的短板,并提出了针对性的解决对策.
信贷资产证券化
信贷资产证券化是指银行业金融机构作为发起机构,将信贷资产信托给受托机构,由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券,以该财产所产生的 支付资产支持证券收益的结构性融资活动.换言之,就是将原本流通性较弱但有未来 流的信贷资产,经过资产重组、风险隔离、信用增级后, 组合形成资产池,以此为基础发行证券的过程.信贷资产证券化后,信贷的业务属性由贷款转变为有价证券.
发展历程
信贷资产证券化这一概念诞生于20世纪70年代的美国.婴儿潮成年使得住房贷款需求急剧上升,购房融资出现资金短缺.为缓解这一困境,1968年,美国政府推出了世界上最早的资产证券化产品——住房抵押贷款证券.1985年后,其他资产支持证券开始出现,美国资产证券化市场迅速发展.随后,资产证券化由美国传入欧洲.1987年,全英住房贷款公司发行英国历史上第一笔居民住房抵押贷款支持证券.此后,欧洲资产证券化进入大发展时期,基础资产逐步从居民住房抵押贷款向其他类型资产拓展.20世纪90年代,资产证券化进入亚洲,亚太地区的资产证券化市场蓬勃发展.
我国资产证券化的发展大致经历了四个阶段.第一个阶段是试点阶段.2005年,中国人民银行和银监会制定并发布《信贷资产证券化试点管理办法》,标志着资产证券化业务正式启动.在试点阶段,银行信贷资产证券化产品发行18只,共计668亿元.第二个阶段是停滞阶段.2007～2008年,我国暂停了银行信贷资产证券化产品的发行.第三个阶段是重启阶段.2012年,《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》宣告信贷资产证券化的重新启动.在重启阶段,银行资产证券化产品发行6 只,共计229亿元.第四个阶段是快速发展阶段.2013年9月以来,银行信贷资产证券化产品的发行规模达到1.3万亿元,单只平均筹资规模达到12.4亿元,中国的资产证券化迎来快速发展的黄金时期.
运行模式
信贷资产证券化的运行模式可概括为表外、表内和准表外三类.其中,表外模式是在银行外部设立特殊机构收购银行资产, 资产所有权归受托机构.这种模式下,资产移出资产负债表,实现了真实出售,银行监管指标得以改善.表内模式是在银行内部设立特殊机构运作证券化业务,资产所有权归属银行.这种模式下,资产仍保留在资产负债表中,可以用来解决银行的流动性问题.准表外模式结合了前两种模式,由原权益人成立全资或控股子公司作为特殊机构,子公司购买母公司或其他公司资产组建资产池发行证券.国际上比较常见的模式为表外融资模式,其具体逻辑如图1所示.
對商业银行风险的影响
由于研究视角及方法的区别,关于资产证券化对商业银行风险的影响,现有研究存在分歧.下面,本文从资产证券化对商业银行风险有何影响以及如何影响两个角度出发,对现有研究进行梳理.
有何影响
个体风险层面.一种观点认为,资产证券化降低了商业银行的个体风险.具体来看,资产证券化通过降低风险加权资产占比、转移风险资产,降低了银行的风险水平；通过将银行不流动的债权变为流动性资产,提高了银行信用水平、盈利能力和杠杆水平,降低了其破产风险.和上述观点相反,另一种观点认为资产证券化推高了商业银行的个体风险.具体而言,资产证券化通过降低商业银行的资本充足率,增加了银行的经营风险；通过恶化商业银行信贷质量,推升了资产负债表的信用风险；资产证券化要求高质量的信贷资产纳入基础资产池,实现对低风险资产的转移,为此银行须保留高风险资产,势必增加银行个体风险承担.更为严重的是,资产证券化获得的流动性可能被商业银行重新投资于高风险项目,这会进一步增加银行风险承担水平.
系统风险层面.一种观点认为,资产证券化可以通过信用风险转移降低系统风险.资产证券化带来的风险转移可以降低风险集中程度,实现银行风险分散,降低银行陷入金融混乱的概率.另一种观点认为,资产证券化并没有带来系统风险的显著降低, 甚至可能增加系统性风险.信贷资产证券化后,银行需要继续对抵押贷款提供服务,因此风险并没有真正转移；在银行承担风险给定的情况下,尽管资产证券化可以通过信用风险转移功能分散金融机构间的风险,但容易带来系统层面的风险.
可见,资产证券化对银行经营稳定性的影响,对于不同产品和时期存在差异,不能一概而论.其一,不同类型的资产证券化对商业银行的影响存在差异性,住房抵押贷款证券化能够显著提高其稳定性,而其他产品则不利于银行稳定.其二,资产证券化对银行经营稳定性的影响在不同时期表现不同.通常而言,发展初期,资产证券化能显著提高经营稳定性,发展后期则影响不显著.
如何影响
银行流动性路径.资产证券化通过出售资产扩大融资来源, 为银行提供源源不断的流动性,缓解“流动性约束”问题,改善银行资产结构,降低银行融资成本.因此,资产证券化被视为银行股权融资和债务融资之外的第三种融资模式.部分学者认为, 资产证券化只是增强资产流动性的有效手段,不是解决银行资产质量的关键,更无法转移银行资产风险,尤其是不良资产风险.相反的观点认为,部分不良资产是可以证券化的,且面临的信用风险是可控的.
总结:本文是一篇关于资产证券化论文范文，可作为相关选题参考,和写作参考文献。
参考文献：
1、 浙元08一期信贷资产证券化产品风险管理案例探究 中小企业是国民经济的活力之源，能提供大量就业机会的同时也存在信用状况不佳的问题，中小企业融资难成为限制小企业成长的难题。资产证券化是指将缺乏流动。
2、 我国信贷资产证券化 [提要] 目前，我国经济已经进入新常态时期。为了更好地适应我国经济的变化，信贷资产证券化模式也要做出适当的调整和改变。本文主要分析信贷资产证券化。
3、 我国信贷资产证券化风险防范 摘要：信贷资产化作为我国一种新型的金融工具，对我国经济发展有着深远而又重大的意义。在我国资产证券化从试点到发展的时间很短，有关于资产证券化的法律。
4、 国有企业资产证券化存在问题解决路径 目前我国正经历着国企改革的过程，在此大背景下，国有资产证券化进便显得尤为重要。资产证券化在我国发展已经历时较久，也相对成熟，但国企资产证券化的推。
5、 我国信贷资产证券化问题 我国信贷资产证券化的实践情况1988年，深圳平安保险公司首次提出住宅抵押贷款证券化问题，2000年，建行和工行相继提出住房抵押贷款证券化方案，。