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关于私募基金论文范文 私募基金行业现代监管之路相关论文写作参考文献

分类:毕业论文 原创主题:私募基金论文 更新时间:2024-01-16

私募基金行业现代监管之路是大学硕士与本科私募基金毕业论文开题报告范文和相关优秀学术职称论文参考文献资料下载,关于免费教你怎么写私募基金方面论文范文。

2013年新《基金法》正式实施以来,特别是十九大以来,私募基金获得空前发展,行业结构不断优化,行业功能不断健全,已经成为现代金融体系中直接融资的重要力量,有力推动了实体经济转型和创新发展.私募基金已经成为推动金融体系从间接融资向直接融资转型的新生力量,是创新资本再形成的重要载体.

弥补创新资本空白

自2014年私募基金实施登记备案以来,私募基金机构登记和产品备案数量持续快速增长.截至2017年底,私募基金管理人达到22446家,实缴规模达到11.10万亿元,过去三年年化增长率分别为64.4%和95.3%.

私募基金已经为实体经济形成4.11万亿元资本金,其中,累计投资于未上市未挂牌企业股权的项目数量达到5.65万个,形成资本金3.39万亿元;累计投资于新三板企业股权的项目达到1.72万个,形成资本金2183亿元;累计投资于定向增发项目数量3482个,形成资本金4995亿元.

在IPO和新三板挂牌企业中,获得私募股权或创投基金投资的企业数量占比超过60%.私募基金已经成为推动创新型企业持续成长的关键性力量.

从私募基金投资于境内未上市未挂牌企业股权方面看,在投项目数量排名前三位的行业分别是计算机运用、资本品和医疗器械与服务,占比分别为31.9%、9.9%和6.2%;投资阶段主要集中在起步期和扩张期,在投项目数量占比分别为41.7%和52.9%,中小企业占比达72.2%,高新技术企业占比达27.9%.

从私募基金投资于新三板挂牌企业股权方面看,在投项目数量和在投账面价值排名前三位的行业分别是计算机运用、资本品和原材料,投资阶段同样集中在起步期和扩张期,投资项目数量占比分别为13.5%和73.2%;在被投企业中,中小企业占比达61.0%,高新技术企业占比达59.5%.

事实表明,私募基金已经成为推动金融体系从间接融资向直接融资转型的新生力量,是创新资本形成的重要载体.

监管逻辑初成 市场生态优化

四年來,协会一直在努力探索私募基金行业现代治理之路.从业务本质和运作特征出发,在行业自律层面落实功能监管要求,守住行业本质,维护市场竞争,推动制度优化,营造良好生态是协会努力的方向.协会认为,私募基金自律管理要按业务本质和运作特征服务功能监管,要以信用管理为核心推进市场化博弈.

(一)防止私募基金各项活动背离业务本质是私募基金自律管理的基础

私募基金的本质是向合格投资人提供的受托理财服务,必须遵循非公开募集原则,向合适的人推荐合适的产品;坚持“投资者利益优先”原则,防范利益冲突;坚持组合投资原则,避免投资标的单一带来的非系统性风险;坚持投资人“收益自享、风险自担”原则,杜绝一切形式的“保底保收益”.

私募基金与公募基金最大的不同是募集方式的不同,在受托人义务方面是完全一致的,只是因其非公开性、投资者风险识别与风险承受能力更高以及投资者的谈判能力更强,才在监管与自律层面有了相对弱化的要求.尽管如此,将受托义务上升为法律,将受托责任转化为行为规范,防止私募基金各项活动背离本质,仍是自律管理的基础和重心.

为此,协会相继规范了私募基金登记备案、基金募集、基金合同、机构内控、信息披露、服务业务等各项活动,初步构建了完整的私募基金行为规范,配合事中检查和事后处分,基本扭转了“一放就乱、一管就死”的传统行政管理“怪圈”,四年来没有发生系统性、区域性风险事件.2016年2月5日,协会发布《二·五公告》,着力解决私募基金管理人非理性登记、非法增信、“倒壳”投机等突出问题,截至目前,已注销近1.4万家长期无展业意愿的私募机构.

2017年11月和2018年1月,协会分别发布《私募基金管理人登记须知》和《私募基金备案须知》,进一步明确私募基金管理人和私募基金产品的本质属性和底线要求,提高登记备案工作透明度,从源头抓起,将私募基金持续自律管理落到实处.2017年,在国际货币基金组织发布的金融部门评估报告中,私募基金行业监管与自律获得“完全实施”的最高等级评分.

(二)强化私募基金信用建设是私募基金自律管理的核心

信用是一切金融活动的基石,更是资本市场监管的核心.基于受托人义务的信用约束是整个基金行业健康发展的基础,私募基金自律管理的最终目的,就是实现市场化信用制衡机制,让市场主体的自我信用在市场竞争中发挥决定性作用.

首先,推动行业建立“三重博弈”机制.在机构登记和重大事项变更环节,引入法律意见书制度,在产品备案环节, 强化托管机构职责,发挥中介机构独立性和专业价值,在私募基金管理人与中介服务机构之间形成信用博弈;在私募基金募集阶段,强化投资者适当性和风险揭示书要求,在私募基金管理人与投资者之间形成信用博弈;在私募基金投资阶段,强化合同规范和“收益自享、风险自担”要求,推动私募基金管理人更加关注基础资产的质量与风险,与被投企业或项目之间形成信用博弈.

2016年以来,2600余家律师事务所为私募基金管理人出具了1.7万余份法律意见书,信用博弈和信用约束效果明显.2018年3月,协会发布《关于进一步加强私募基金行业自律管理的决定》,将行政监管、自律管理和市场中介机构(律师)的信用约束有机衔接,推动会员机构、非会员登记机构以及中介服务机构更加重视自身信用,共同维护好行业信用制衡机制.未来,协会将进一步激活私募机构自律的动力,在登记备案、会员管理中充分体现会员自身信用的价值,推动公司标准高于他律标准,推动自律先于他律发挥作用.

总结:本文关于私募基金论文范文,可以做为相关论文参考文献,与写作提纲思路参考。

参考文献:

1、 中国私募基金监管 摘要:作为我国资本市场上重要的投、融资方式之一,私募基金丰富了市场上的投资产品,提供了灵活的交易工具,同时也减轻了我国中小企业融资难的压力。随着。

2、 有限合伙型私募基金节税效应的局限性 摘要:有限合伙型私募基金成为私募基金的主流组织模式,普遍认为其具有节税效应。本文通过比较分析得出,在特定条件下,有限合伙型基金的节税效应存在较大。

3、 关于私募基金管理企业现金管理 【摘 要】在投资初期,基金账户未完全使用于投资项目时,财务人员可根据基金协议,投资于银行的低风险收益,为基金闲置资金产生收益。基金项目投资回收期。

4、 我国私募基金的法律规制问题 摘要:我国私募基金发展还处在一个不断进步的阶段,相关法律也在随着时代变迁,经济局势变化。根据我国相关法律法规,在合理合法的范围内,让我国私募基金。

5、 私募基金中存在的问题与 摘 要 私募基金的市场是资本市场的主要组成部分,其对国内经济发展的影响非常大。由于我国私募基金发展的时间不长,制度还不够完善,监管也没有做到位,。