论文我国中小企业信用风险度量模型和实证是适合不知如何写信用风险方面的相关专业大学硕士和本科毕业论文以及关于信用贷款的风险论文开题报告范文和相关职称论文写作参考文献资料下载。
中小企业是社会主义市场经济中的重要组成部分,对经济发展和社会稳定起着重要的作用.据统计,我国中小企业数量占国内市场中企业总量的99%以上,吸纳了75%的城镇就业人口,转移了75%以上的农村剩余劳动力,对于拉动国内经济发展,解决国内劳动力就业等方面发挥了重要的作用.然而,我国中小企业在发展过程中面临着严峻的资金匮乏的问题.总结来看,我国中小企业融资困难的主要原因可以归结为以下几点：第一,中小企业自身资产规模小、企业发展不确定性较大导致信用风险较高；第二,我国缺乏完善的信用体系,中小企业和金融机构之间存在信息不对称现象；第三,金融机构自身对于中小企业的信用风险评估存在缺陷,不能有效评估中小企业的信用情况.
本文通过搜集和阅读相关新闻、资料和文献,确定研究选题.通过对国内外关于中小企业信用风险度量的相关研究进行总结和归纳,对中小企业信用风险度量的相关模型进行总结和梳理,针对我国中小企业特点并结合我国具体国情来选择合适的信用风险度量模型.搜集具体的中小企业相关数据资料,利用选定的模型来进行实证检验.通过实证结果进一步分析国内中小企业信用风险度量问题并提出具体了对策建议.
1.信用风险评价模型简述
1.1 专家评分法方法
在专家评分法中,专家系统要考虑的因素很多,最为常用的专家方法之一是信贷的5C法.主要考虑以下凡个方面：
1.品格（Character）.
2.资本实力（Capital）.
3.偿付能力（Capacity）.
4.抵押品（Collateral）.
5.经济周期（Cycle Conditions）.
1.2 KMV模型
KMV模型是KMV公司推出的一种计算信用风险的方法.其理论基础为Black-SCholes和Merton的期权定价理论.该模型假设：当企业的资产>负债时,股东行使看涨期权,即继续拥有公司,当资产<负债时,股东选择使企业破产,企业所有者将企业资产出售给债权所有人.未来资产价值均值与所需清偿负债的账面价值直接的距离称为违约距离,根据企业的违约距离与预期违约率之间的对应关系,计算出企业在一定时期内的预期违约率.
1.3 Credit Metrics模型
Credit Metrics的主要工作是估计贷款和债券金融产品的组合在一定期限内价值变化的远期分布,使用均值、标准差、分位数等反映资产组合的风险特征,之后再通过信用风险的VAR（风险价值）的大小来反映商业银行对某资产组合应准备的经济资本的数量.Credit Metrics模型风险度量框架由下面的四个模块组成.第一模块是单个资产的信用风险值度量,第二模块是资产组合信用风险值度量,第三模块是相关性度量,第四模块是风险敞口度量.
1.4 Creditrisk+模型
该模型中的违约概率被模型化为具有一定概率分布的连续变量,而不再是离散的,即每一笔贷款都有着极小的违约概率并且违约率是随机的,其本身就是风险的驱动因素,而且在信用周期可以显著地波动；其任何两项贷款发生违约的相关性为O,即每笔贷款发生违约的可能性是独立的.由于违约相关不稳定而且不可观察,所以这种方法是利用违约率的波动性来确定违约相关性的影响,进而生成贷款组合的损失分布,而非直接通过模型来模拟这种关系.Creditrisk+模型可以用于处理不同的部门、时限、地区等不同类型的大量风险暴露.
1.5 Logistic模型
在LogistiC模型中,违约概率的预测被看作一个虚拟变量问题.所谓虚拟变量,是指人工构造的取值为O和1的作为属性变量代表的变量.属性因素通常具有若干类型或水平,一般虚拟变量的取值为O和1.当虚拟变量取值为O时,表示某种属性或状态不存在,当虚拟变量取值为1时,表示某种属性或状态存在本文中,变量取值为O时表示企业状态正常,变量取值为1时则表示企业违约,用logistic模型计算出的概率越大,表明该企业违约的可能性越大.LogistiC函数的常用形式如下：
p等于11+e[-（β11+βixi）]
2.使用Logistic模型对我国中小企业信用风险的实证分析
2.1 Logistic模型对我国中小企业的适用性分析
该方法对数据的要求较容易满足.和其他信用风险评价模型相比,Logistic模型只需要银行内部关于以往中小企业贷款的相关数据和财务报表,对数据的收集难度不是很大.其次,该方法不再依赖于外部的信用评级机构,上文所论述的我国的信用评级机构的不完善对于该方法的使用不存在影响；在使用时,该方法首先是假定商业银行对企业的贷款发生违约的情况的概率服从Logistic分布,选用一系列财务比率构建模型,反映企业发生财务危机进而违约的可能性.在模型的使用中,根据银行对风险的偏好程度设定分界点,判断企业是否被划入违约组.由于企业对债务的履行情况只可分为两种,违约、不违约,因此在对中小企业信用风险进行评估时,Logistic分布的特征对违约概率的估计恰好适用.
2.2 数据收集
为了进行实证研究,本文以企业是否违约为分类标准,判断企业是否违约依据商业银行债项评级中五级分类的标准（正常、关注、次级、可疑、损失）,认为次级及以下的贷款为违约.本文从广州、深圳一共四家商业银行的数据库中随机选择50家违约中小企业作为样本,受数据采集难度的限制,只选取了最典型的工业企业数据.剔除了异常和数据不完整的个体,剩余32份不良企业样本.按1：1的数量配比原则,另外选择了32家正常中小企业作为匹配样本,样本采用2009年底和2010年底数据.之所以选取以上数据,一是由于数据采集的难度较大,以上数据是通过较大的努力方能取得的；二是广州、深圳地区中小企业无论是从发展环境还是从发展程度而言都较有先进性和代表性,国际化程度较高,发展环境较为复杂,信用违约囊括的情况也较为全面.
总结:该文是关于信用风险论文范文，为你的论文写作提供相关论文资料参考。
参考文献：
1、 供应链金融模式下中小企业信用风险的案例分析 摘要：改革开放30年来，中小企业在国民经济中扮演着重要的地位，然而融资难的问题一直困扰着中小企业的发展，供应链金融为融资困难的中小企业提供了一种。
2、 我国中小企业税收风险管理 [提要] 经济的迅速腾飞日益彰显出中小企业在我国所处的经济位置。中小企业是我国经济发展的中流砥柱，也是税收收入的重要源头。因此，中小企业税收管理。
3、 我国中小企业财务风险控制 摘 要 在中小企業面临更加激烈的市场竞争的情况下，财务风险问题日益严峻。因此，建立完善的风险控制机制体制对企业来说显得格外重要。本文以瑞康医药公。
4、 我国中小企业信用政策 信用政策，是指企业为对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则性行为规范，是企业财务政策的一个重要组成部分。在市场经济条件下，赊销已经成为企业扩大。
5、 信用平稳下商业银行信用风险测度模型应用 收稿日期： 2014-01-12基金项目： 国家社会科学基金（13BGL041）作者简介： 顾海峰（1972—），男，江苏苏州人，金融学博士。