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关于基金论文范文 我国养老金基金投资的问题与策略相关论文写作参考文献

分类:本科论文 原创主题:基金论文 更新时间:2024-03-13

我国养老金基金投资的问题与策略是适合基金论文写作的大学硕士及相关本科毕业论文,相关基金开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。

[摘 要]通过对我国现阶段养老金基金投资现状分析,发现养老金基金投资过程中存在历史遗留“空账”、投资回报率低及我国养老基金营运监管不完善等问题.为了应对其存在的问题并据此做出相应的投资对策,采用文献研究法和比较分析法将过往的基金投资模式下产生的效益同采用优化后的投资策略产生的效益进行比对分析,得出优化后投资策略的合理性及可行性,进一步证实了修正我国养老金基金投资策略的必要性.

[关键词]养老金基金;投资管理;监管

[中图分类号]F235.99 [文献标识码]F

1 引言

据国家统计局数据披露,截止2015年底,我国60周岁及以上人口數量为22200万人,占总人口的16.1%,其中65周岁及以上的人数量为14386万人,占总人口数量的10.5%.基于国际上对国家和地区老龄化的评判标准看,预计到2050年,我国60周岁及以上人口将占总人口的31%.我国在未来的一段时间内将面临“老龄化危机”,日趋严峻的老龄化问题将会对我国的经济、社会以及环境等各个方面产生重大影响.老龄化表明基本养老保险的缴费人数在减少,而领取养老金的人数不降反增,将给养老金的未来给付带来压力,加之我国养老金基金在管理方面的不完善,养老金的增值俨然成为现阶段的关注焦点.

2 我国养老金基金投资现状

近年来随着市场经济的不断发展,我国基本养老保险累计结余稳步提升.到2015年底我国基本養老金基金历年累计结余已达39937.0亿元.但是从城镇职工和城乡居民两个体系的养老金来看,刨去国家财政补贴,我国2015年养老金共亏空约2400亿元.究其历史看,我国从1993年实行社保制度,在1994年建立个人账户,也就是说国家已经隐性的向所有职工征收了养老保险金.伴随着市场经济的快速发展,长期的高通货膨胀率使得国家被迫性的提高退休养老金,使其保持在10%左右的增幅,显然是造成养老金亏空的重要原因之一.在经济全球化的大背景下,最初投资于存款及其债券的养老金基金也逐步开始涉猎到其他领域,与此同时丰富的投资工具给我国养老金基金投资管理机构提供了更多的选择空间.中国社科院发布在《2011年中国养老金发展报告》中指出,养老金基金在投资和管理方面,可能会由国家专门成立部门来管理运营,来帮助和管理我国养老保险基金.根据2016年5月1日起正式实施的《全国社会保障基金条例》,全国社会保障基金理事会将增设养老金管理部、养老金会计部.使得基金投资营运有了专门的管理部门,在其投资组合等方面将会大有改观,有助于恢复投资者的悲观情绪.

综上看,在现阶段我国的养老金基金投资方面不管是在投资领域还是在投资水平上都有了更高的提升.但是基于历史背景下的我国养老金基金投资仍是一个烫手的山芋,如何真正让基金在资本市场流通起来俨然成为一个重要的研究点.

3 我国养老金基金投资面临的问题

3.1 历史遗留的“空账”问题

改革开放后我国人口压力逐步增大,特别是老龄化更是给政府带来了国民养老保障压力.在1997年政府决定把原有的施行的多年的现收现付养老保险制度(DB模式)改成以社会统筹和个人账户相结合的新型养老保险制度(DC模式),但是这两种模式本身带有的差异使改革后产生了养老保险的隐性债务问题.隐形债务主要是指由于在DB模式下职工并没有缴纳费用放入到个人账户,而在改革后的DC模式下,他们又是按照DC模式来领取对应的养老金.从其隐形债务的来源来看,主要是在DC模式实行前就已经退休的人员,这部分人从未缴纳过费用但却获得改革后的红利.还有就是改革前未缴纳改革后缴纳费用的部分职工,其未缴纳的部分在退休后仍要获取红利.

据国家统计局公布的数据来看,我国养老保险个人账户空账运行规模已超过1万多亿元,虽然政府机关已在解决此类问题,努力解决填补空账工作,但由于历史遗留的空账规模比较大,很难短时间内通过简单的方法予以解决.依据债务关系看,养老金的空账运转是一种提前消费未来的方式,用年轻一代的养老金来支付已退休人员的退休金.如果这种模式循环往复的执行下去必然会给我国养老金基金运行带来巨大的安全隐患,影响DC制度在日后的运行.如何解决养老金个人账户空账问题已成为我国现阶段养老金基金投资过程中丞待解决的题.

3.2 养老金的投资管理效率低下,难以应付高通货膨胀率

截止2015年底我国基本养老金基金历年累计结余已达39937.0亿元.但是从城镇职工和城乡居民两个体系的养老金来看,刨去国家财政补贴,我国2015年养老金共亏空约2400亿元.从现实资料来分析可知道我国养老金基金基本上是靠着财政补贴度日.主要原因在于:一方面现阶段职工个人账户的资金大多数被基金管理部门支付给已退休人员,账户上已没有什么实质资产.另一个方面主要是我国养老金基金投资于具有稳定收益的银行存款和国有债券,其投资范围相对单一,没有将各种投资工具进行整合分析来选择一个较为理想的投资组合模式.这使得养老金只能够保证其保值的需求,但是由于近年来世界经济下行,银行同期利率要低于同期的通货膨胀率,投资管理效率的低下及投资组合的缺失导致养老金基金处于贬值的境况.

3.3 养老金监管制度不完善

养老金基金可以理解为一种长期资金的储备,主要目的是保障退休人员基本生活,进一步则是通过管理部门对基金的运营管理保证其增值,以此来提高退休人员的生活质量.但是依据我国现阶段的法律法规,养老金个人账户资金的基本行政管理和投资管理都是由社会保险经办机构独立完成,并没有做到权利的划分.其主要监管缺陷可分为以下几个方面:

一是机构设置的不合理,没有将投资与管理分开,未设置绩效考评及监督机构,使得投资部门没有一个完善的投资管理体系,难以对投资机构进行有效的考核,使基金投资中存在舞弊的风险.

二是社会保险经办部门不是专业的基金投资管理机构,其专业能力值得商榷,难以保障养老基金投资的合理性.

总结:该文是关于基金论文范文,为你的论文写作提供相关论文资料参考。

参考文献:

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