论文上市公司盈余管理行为对盈余分布状况影响是关于本文可作为盈余管理方面的大学硕士与本科毕业论文盈余管理论文论文开题报告范文和职称论文论文写作参考文献下载。
[摘 要]文章通过对中国、美国上市公司盈余分布的分析和观察,发现零阈值处有明显分布断层,这是进行盈余管理的证据；中国企业分布左右数量极为不平衡,而美国则相对对称,这是由于中国上市公司实行审核制,而美国采用注册制引起的.
[关键词]盈余管理； 盈余分布；上市公司
[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.25.066
1 引 言
盈余管理（Earning Management）是企业管理当局在遵循会计准则的基础上,通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,以达到主体自身利益最大化的行为（毛洪涛,2009）.以往的研究表明,企业的盈余管理行为被管理层所广泛采用.但是由于关键数据的不可获取性,具体某个公司的盈余操控行为又是难以识别和界定的.文章试图通过大量上市公司盈余分布图,从宏观数据的角度,来找到盈余管理存在的证据,同时为了验证普遍性,同时选用美国和中国上市公司的盈余分布数据来予以说明.
2 研究设计
2.1 理论分析和研究假设
由中心极限定理可知,在任意一个总体中抽取样本量为n的样本,当n充分大时,样本均值的抽样分布近 从正态分布.所以在大样本且没有利润操控的情况下,净资产收益率分布图应该大致服从正态分布的.但是由于盈余管理的存在,这种大致的正态分布将会受到破坏,同时由于企业对于盈亏临界点尤为敏感,亏损企业总有试图盈利的动机（蔡春,2012）,而盈余管理又存在实施成本,利润调整幅度越大,成本越高（龚启辉,2015）,因此轻微亏损的企业有更强烈的意图和条件让自己扭亏为盈.
从以上分析可以提出假设：中国上市公司的分布图大致上趋于正态分布,但是在利润为零的临界点,会出现分布的断层,切临界点左边的企业异常得少,右边的企业异常得多.
2.2 样本介绍
文章采用了2012—2016年中国所有A股上市公司为总体,以净资产收益率（roe）为研究变量,其中包括2953家上市公司,12153个观测值.为了排除异常值的影响,对净资产收益率进行了1%和99%分位数上的winsorize处理.
2.3 统计分析
样本变量分布如图1所示,可以看出,中国上市公司盈余分布图并不严格服从正态分布,其中包括两种现象：现象一,在亏损或盈利区域内部,分布较为平滑,但是亏损和盈利临界点左右出现了极大的断层；现象二,盈亏临界点左右企业分布不连续,亏损企业相对极少,而大部分企业都处于盈利区域.
其中,现象一和前文提出假设想符合.零界点左、右两边落差很大的断层源于企业的盈余管理行为,轻微亏损的企业通过较低成本的盈余管理成功成为盈利企业,但是严重亏损企业要么放弃盈余管理,要么采取反向盈余管理,所以對于亏损区域的企业,总有动力使之扭亏为盈或“洗大澡”而制造更严重亏损,因此正如图1所呈现的轻微亏损企业数量相对较少；而由于部分真实亏损的企业通过盈余管理成为了盈利企业,对于它们而言,进一步盈余管理则会付出更大的代价,所以微弱盈利即可,因此,微弱盈利企业相对较多,就形成了极大的断层和落差.
对于现象二,中国上市公司亏损企业相对总体数量较少,是由于中国企业上市的审核制所造成的,因为证监会对企业上市设立了很高的门槛,所以能够成功上市的企业都是国内品质较高的,而在这种前提下,仍然出现亏损,概率就相对较小.为了验证本推论的正确性,文章引用了美国上市公司的盈余分布图进行对比,由图2可以看出,由于美国采用注册制,上市公司品质分布较为均匀,所以亏损企业和盈利企业的频数分布总体符合正态分布（Burgstahler and Divhev,1997）.但美国上市公司的零界点仍然存在明显断层,所以前文提出假设在美国数据中再次得到验证.
3 结 论
文章通过对上市公司盈余分布的观察,发现在零阈值处,存在明显断层,这是因为微弱亏损企业通过盈余操控,实现扭亏为盈,从而落入盈利区域,致使零阈值左边企业异常少,右侧企业数量异常多.因此这是上市公司进行盈余管理的直接证据.
同时中国上市公司相比美国,盈余分布在零阈值左右极为不对称,是由于审核制下的企业都是相对优秀的企业,因此在该样本中再出现亏损的概率,远小于注册制下的上市公司.这也是中、美两国IPO制度不同,在盈余分布上的具体反映.
根据文章所选取的样本可以得出,盈余管理对企业扭亏为盈是有一定的作用的,因此也就是前文所提出的假设在经验证后是成立的.
参考文献：
[1]毛洪涛,阮益飞.我国盈余管理研究文献演变特征综述[J].财会通讯,2009（5）.
[2]蔡春,李明,和辉.约束条件、IPO盈余管理方式和公司业绩[J].会计研究,2013（10）.
[3]陆建桥.中国亏损上市公司盈余管理实证研究[J].会计研究,1999（9）.
[4]龚启辉,吴联生,王亚平.两类盈余管理之间的部分代替[J].经济研究,2015（6）.
[5]蔡春,朱荣,和辉,等.盈余管理方式选择、行为隐性化和濒死行为状况改善[J].会计研究,2012（9）.
[6]Burgstahler,Divhev.Earnings management to avoid earnings decreases and losses[J].Journal of Accounting and Economics,1997（24）.
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参考文献：
1、 L生化公司资产重组看上市公司盈余管理 摘要：数据表明，我国亏损的上市公司长期以来存在盈余管理行为，其中资产重组更是近年来亏损上市公司盈余管理的常用手段。本文通过分析L生化公司资产重组。
2、 我国亏损上市公司盈余管理动机方式分析 摘要：在我国证券市场，上市公司进行盈余管理是较为普遍的现象，尤其是亏损上市公司的盈余管理行为，若过度，则容易导致会计信息失真，相关利益者的利益将。
3、 创业板上市公司盈余管理实证 摘 要：文章在理论部分，阐明了企业进行盈余管理的动机；文章通过实证分析看出，我国大部分创业板的上市公司都存在着盈余管理的行为，从而得出我国创业板。
4、 我国上市公司盈余管理问题 摘要：盈余管理就是企业管理层在遵循会计准则的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。盈余管理的最。
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